Finančné a úverové inštitúcie - verejné a súkromné, obchodné organizácie oprávnené vykonávať finančné operácie na poskytovanie úverov, ukladanie vkladov, vedenie zúčtovacích účtov, nákup a predaj obeživa a cenných papierov, poskytovanie finančných služieb a pod. Hlavnými finančnými a úverovými inštitúciami sú banky, finančné spoločnosti, investičné fondy, sporiteľne, penzijné fondy, podielové fondy, poisťovne. Všetci finanční sprostredkovatelia možno rozdeliť do štyroch skupín: 1) finančné inštitúcie depozitného typu; 2) zmluvné sporiteľne; 3) investičné fondy; 4) iné finančné organizácie.
Najbežnejšími finančnými sprostredkovateľmi sú depozitných inštitúcií. Vo vyspelých krajinách ich služby využíva značná časť obyvateľstva, keďže výplatu príjmov na vkladových účtoch spravidla garantujú poisťovne, ktorých spoľahlivosť zabezpečuje štát. Prostriedky získané depozitnými ústavmi sa používajú na poskytovanie bankových, spotrebiteľských a hypotekárnych úverov. Hlavnými inštitúciami tejto skupiny sú komerčné banky, sporiteľne a úverové družstvá.
Komerčné banky spravidla ponúkajú najširšiu škálu služieb pri získavaní finančných prostriedkov od ekonomických subjektov, ktoré ich dočasne majú, ako aj pri poskytovaní rôznych pôžičiek a úverov. Vzhľadom na veľký význam komerčných bánk vo fungovaní peňažného systému štátu podliehajú prísnej štátnej kontrole.
sporiteľní sú špecializované finančné inštitúcie, ktorých hlavným zdrojom finančných prostriedkov sú sporiace vklady a rôzne termínované spotrebné vklady. Tieto inštitúcie si požičiavajú hotovosť krátkodobé pôžičky pomocou bežných a sporiacich účtov a ich následné dlhodobé požičiavanie oproti kolaterálu nehnuteľnosťou.
úverových družstiev sú vzájomné úverové inštitúcie. Prijímajú vklady od jednotlivcov a požičiavajú členom únie za prijateľných podmienok. Záväzky družstevných záložen tvoria sporiace účty a bežné účty (akcie). Družstevné záložne poskytujú svoje prostriedky členom družstva formou krátkodobých spotrebných úverov.
Družstevné záložne majú oproti iným finančným inštitúciám depozitného typu množstvo výhod. Spravidla sú oslobodení od dane z príjmu (zisk), nepodliehajú antimonopolnej legislatíve, ktorá im umožňuje účasť na spoločných podnikoch.
V Rusku nie sú aktivity úverových družstiev dostatočne rozložené. Ich postavenie na federálnej úrovni je určené iba objasneniami Ministerstva spravodlivosti Ruskej federácie. Bol prijatý osobitný zákon „O úverových spotrebných družstvách občanov (úverových spotrebiteľských družstvách)“. Štátna duma, ale nerealizované. Liga družstevných bánk, ktorá vznikla v roku 1994, zahŕňa asi štyridsať úverových družstiev a štyri regionálne združenia družstevných bánk.
Medzi sporiteľne fungujúce na zmluvnom základe patria poisťovne a dôchodkové fondy. Tieto finančné inštitúcie sa vyznačujú stálym tokom finančných prostriedkov od držiteľov poistných zmlúv a majiteľov účtov dôchodkových fondov. Majú možnosť investovať do dlhodobých finančných nástrojov s vysokým výnosom.
Investičné fondy predávať svoje cenné papiere (akcie, investičné podiely) investorom a výnosy použiť na nákup priamych finančných záväzkov. Spravidla sa vyznačujú vysokou spoľahlivosťou a nízkou nominálnou hodnotou predávaných cenných papierov. Podielové fondy sa rozlišujú predovšetkým medzi investičnými fondmi. Svoje akcie predávajú investorom a výnosy používajú na nákup prevažne akcií a dlhopisov. Existujú rôzne typy podielových fondov. U všetkých sa mení (zvyčajne rastie) hodnota podielu, čo umožňuje investorom získať príjem v prípade predaja podielu do podielového fondu.
Systémy podielových fondov zohrávajú aktívnu úlohu na finančných trhoch v ekonomicky vyspelých krajinách. Najmä v Spojených štátoch sú jedným z najdynamickejšie sa rozvíjajúcich investičných fondov podielové fondy peňažného trhu, ktoré sa prvýkrát objavili v roku 1972.
Charakteristickým znakom týchto fondov je, že investujú do krátkodobých cenných papierov s nízkym rizikom nezaplatenia a vysokou nominálnou hodnotou – od 1 milióna USD a viac. Pre mnohých investorov nie sú takéto cenné papiere dostupné kvôli ich vysokej cene.
Podielové fondy peňažného trhu umožňujú malým investorom získať výnosy zo svojich investícií pri trhovej úrokovej sadzbe bez toho, aby boli vystavení značnému riziku zlyhania. Do poslednej skupiny finančných sprostredkovateľov patria rôzne typy finančných spoločností, ako sú finančné spoločnosti, ktoré sa špecializujú na obchodné úverové a lízingové obchody a spoločnosti spotrebiteľského financovania, ktoré poskytujú úvery domácnostiam s právom splácať na splátky.
Tieto finančné inštitúcie dostávajú väčšinu svojich peňazí z predaja investorom krátkodobé záväzky vo forme obchodného papiera. Činnosť týchto spoločností upravujú predpisy zastupiteľských (legislatívnych) a výkonných orgánov.
Objem finančných transakcií realizovaných finančnými sprostredkovateľmi v posledných desaťročiach narastá. Zároveň vo vyspelých krajinách dochádza k relatívnej zmene v objeme poskytovaných služieb jednotlivými finančnými sprostredkovateľmi. Zároveň dochádza k relatívnej zmene objemu aktív jednotlivých finančných inštitúcií.
V Spojených štátoch sa teda za posledných 30 rokov výrazne zvýšil podiel podielových fondov a štátnych dôchodkových fondov, zatiaľ čo podiel depozitných inštitúcií (komerčné banky, sporiteľne) klesol. Ak v roku 1975 bol podiel komerčných bánk na celkových finančných aktívach finančných sprostredkovateľov približne 40 %, tak do roku 1998 klesol na približne 27 % a zodpovedajúcim spôsobom vzrástol podiel podielových fondov z 2 na 19 %.
Téma 2. Finančné a úverové inštitúcie
2.1. úverové inštitúcie (banky; poddôstojníci)
2. 2 Finančné neúverové inštitúcie (mikrofinančné organizácie, inštitúcie poistnej zmluvy, podielové (podielové) fondy)
2.3. Odborná činnosť na finančných trhoch
Úverové inštitúcie
V bankovom systéme Ruskej federácie sú v súlade s federálnym zákonom z 2. decembra 1990 č. 395-1 „O bankách a bankových činnostiach“ všetky úverové organizácie rozdelené do dvoch typov: banky a nebankové úverové organizácie ( poddôstojníci). Hlavným kritériom, ktoré odlišuje nebankovú úverovú inštitúciu od banky, je zoznam bankových operácií, ktoré sú banka a NCO oprávnené vykonávať.
Nebanková úverová organizácia je právnickou osobou, obchodnou organizáciou, ktorá za účelom dosiahnutia zisku ako hlavného cieľa svojej činnosti má na základe povolenia od centrálnej banky právo vykonávať niektoré bankové operácie; zároveň poddôstojníkom nie je poskytnuté právo zriaďovať si bežné účty jednotlivcov, uskutočňovanie prevodov na bankových účtoch fyzických osôb a získavanie finančných prostriedkov od fyzických osôb vo vkladoch, v súvislosti s ktorými sa NBCO nezúčastňujú a nemali by sa zúčastňovať na systéme poistenia vkladov. Z celého zoznamu bankových operácií poddôstojníci tiež nemôžu získať právo priťahovať vklady a umiestňovať drahé kovy - to všetko sú výsady bánk.
Teraz zákon zdôrazňuje:
1) NBCO, ktoré majú právo uskutočňovať prevody peňazí bez otvorenia účtu a vykonávať ďalšie súvisiace bankové operácie - takéto NBCO prijaté v dokumentoch Centrálnej banky Ruskej federácie av praxi názov Platobní poddôstojníci;
2) NCO, ktoré majú právo vykonávať určité bankové operácie, ktorých kombinácie zriaďuje centrálna banka. Banka Ruska ustanovila tieto kombinácie Inštrukciou č. 135-I, pričom stanovila dva typy licencií - na tzv. Osídlení poddôstojníci A Vkladové a úverové NCO.
Úverové a finančné inštitúcie- finanční sprostredkovatelia medzi veriteľmi a dlžníkmi. Umožňujú znížiť transakčné náklady finančných transakcií, t.j. čas a peniaze vynaložené na implementáciu Finanční sprostredkovatelia môžu výrazne znížiť transakčné náklady, pretože majú skúsenosti s ich znižovaním a pretože veľká veľkosť im umožňuje využiť úspory z rozsahu – zníženie transakčných nákladov na dolár transakcie a zároveň zvýšenie veľkosti (rozsahu) transakcie.
Z hľadiska makroekonomiky je funkciou finančných inštitúcií slúžiť kapitálovému trhu, pretože práve prostredníctvom nich sa prevažná väčšina súkromných úspor premieňa na investície.
Vkladové inštitúcie
Vkladové inštitúcie sú finanční sprostredkovatelia, ktorí prijímajú vklady (vklady) súkromných právnických osôb a fyzických osôb a vydávajú úvery. Patria sem komerčné banky, sporiteľne a úverové družstvá a úverové družstvá.
Komerčné banky získavajú finančné prostriedky predovšetkým otváraním šekových účtov (vklady, voči ktorým možno šeky vyberať; patria sem vklady na požiadanie, účty s určenými postupmi výberu (naw účty) a účty s automatickým prevodom finančných prostriedkov (ATS účty). )), sporiace a termínované účty. Získané prostriedky slúžia na poskytovanie obchodných a spotrebných úverov, úverov zabezpečených nehnuteľnosťou (hypotéky) a na nákup štátnych cenných papierov.
Vklady na požiadanie sú vklady, na ktoré je možné kedykoľvek vložiť a vybrať prostriedky. Proti nim môžete v krajinách s rozvinutou trhovou ekonomikou vypisovať šeky bez obmedzenia v rámci zostatku prostriedkov na vklade a niekedy dokonca aj nad rámec (použitie kontokorentného úveru).
Účty so špecifikovaným postupom výberu (nau-účty) sú vklady na požiadanie, voči ktorým môžete zadávať príkazy na výber, podobne ako šeky. Takéto vklady sú úročené, existujú však obmedzenia týkajúce sa výšky jednorazového výberu prostriedkov, výšky výberov do mesiaca atď.
Účty s automatickým prevodom prostriedkov (ATS-účty) - kombinácia netermínovaného a sporiaceho vkladu. Akékoľvek zostatky na vkladoch na požiadanie presahujúce dohodnuté minimum sa automaticky prevedú na sporiaci účet, ktorý je úročený. Keď je na takýto vklad vypísaný šek, zodpovedajúca suma sa automaticky prevedie zo sporiaceho vkladu na vklad na požiadanie. Zostatok na sporiacom účte je teda vlastne súčasťou vkladu na požiadanie, keďže na tieto prostriedky je možné vypísať šek. Formálne však tieto prostriedky ležia na sporiacom vklade, a nie na bežnom vklade, a preto sú z nich vkladateľovi účtované úroky.
Sporiace vklady - vklady, z ktorých môžete na žiadosť vkladateľa kedykoľvek vybrať peniaze, ale ich majiteľovi nie je vystavený šek, ale vkladná knižka. Na výber peňazí z takéhoto účtu nemôže vkladateľ vypísať šek, ale musí osobne ísť do banky so vkladnou knižkou. V Rusku sa takéto vklady nazývajú netermínované, čo nezodpovedá západnému chápaniu tohto pojmu.
Termínované vklady sú vklady, z ktorých je možné vyberať peňažné prostriedky až po uplynutí stanoveného termínu.
Investičné banky poskytujú dlhodobé pôžičky a financujú ekonomické subjekty, ktoré sa zapájajú do emisných a zakladateľských operácií.
sporiteľne:
? Sporiteľne prijímajú malé vklady, naakumulované prostriedky sa investujú do cenných papierov. Rozlíšiť:
vzájomné sporiteľne, ktorých klientmi sú aj ich majitelia, t.j. družstevné banky;
akciové sporiteľne - akciové banky (napríklad Sberbank Ruska);
Garantované sporiteľne majú dve kategórie vkladateľov, ktoré sa líšia z hľadiska príjmu z úrokov: „bežní vkladatelia“ dostávajú za svoje vklady pevný úrok a „špeciálny vkladatelia“ dostávajú úrok, ktorý závisí od finančných výsledkov činnosti banky.
? Sporiteľné a pôžičkové združenia získavajú finančné prostriedky predovšetkým otváraním sporiacich účtov (často označovaných ako akcie), predajom sporiteľných certifikátov splatiteľných na požiadanie a termínovaných a bežných účtov zákazníkom. Vyzbierané prostriedky sa tradične využívajú na poskytovanie úverov zabezpečených nehnuteľnosťou. Rozlíšiť:
vzájomné sporiteľne a pôžičkové združenia (tiež nazývané vzájomné sporiteľne), organizované na báze akcií;
akciové pôžičkové a sporiteľné spolky (akciové spoločnosti).
? Družstevné záložne sú zvyčajne malé družstevné úverové inštitúcie, ktoré organizuje skupina ľudí zjednotených spoločnými záujmami: členovia odborovej organizácie, zamestnanci spoločnosti atď. Finančné prostriedky získavajú otváraním účtov, ktoré sa nazývajú podielové vklady (akcie), a najmä poskytujú členom zväzu krátkodobé spotrebné úvery.
Sporiteľne zmluvného typu
Sporiteľne zmluvného (zmluvného) typu sú finanční sprostredkovatelia, ktorí tvoria svoje prostriedky v pravidelných intervaloch na zmluvnom základe. Patria sem poisťovne a dôchodkové fondy.
Poisťovne (životné poisťovne a poisťovne majetku) získavajú prostriedky z peňazí zaplatených na nákup alebo obnovu poistiek a tieto prostriedky využívajú predovšetkým na nákup podnikových dlhopisov a hypoték. Poisťovne nakupujú aj akcie, no investície do nich sú obmedzené.
Súkromné a verejné dôchodkové fondy sú tvorené z príspevkov zamestnancov firiem, ako aj ich zamestnávateľov, ktorým sa odvody buď automaticky zrážajú zo zisku, alebo prispievajú dobrovoľne. Získané prostriedky sa použijú na výplatu dôchodkov, dočasne voľné prostriedky sa použijú na nákup cenných papierov, najmä podnikových dlhopisov a akcií; v USA - absorbujú tretinu celkovej trhovej hodnoty akcií. Zvyčajne spravované prostredníctvom splnomocnenca bankami prostredníctvom trustových (trustových) oddelení, čo bankám umožňuje podieľať sa na monitorovaní aktivít takýchto spoločností. V Rusku v súčasnosti existuje 284 neštátnych dôchodkových fondov s majetkom približne 8 miliárd rubľov.
Investičné inštitúcie
Investičné inštitúcie - kategória finančných sprostredkovateľov, zahŕňa finančné spoločnosti, investičné spoločnosti, podielové (podielové) fondy a podielové (podielové) fondy peňažného trhu.
Finančné spoločnosti získavajú prostriedky predajom komerčných cenných papierov a vydávaním akcií a dlhopisov. Tieto prostriedky smerujú na poskytovanie spotrebných úverov určených na nákup predmetov dlhodobej spotreby, na opravy domov a pod., ako aj na rozvoj malého podnikania. Niektoré finančné spoločnosti sú organizované veľkými korporáciami s cieľom zabezpečiť predaj ich produktu.
Investičné spoločnosti (podielové fondy investičného typu) sú medzičlánkom medzi malými vlastníkmi kapitálu a veľkými korporáciami. Vydávajú svoje vlastné akcie, investujú získané prostriedky do cenných papierov, čo umožňuje vlastníkom malého kapitálu získať príjem z aktivít veľkých spoločností a znižovať riziko „kladaním vajec do rôznych košíkov“. Existujú investičné spoločnosti otvoreného a uzavretého typu. Prvé, na rozdiel od druhých, sa zaväzujú odkúpiť svoje akcie od držiteľov na požiadanie.
Podielové (podielové) fondy – získavajú prostriedky predajom akcií verejnosti a vyzbierané prostriedky slúžia na nákup rôznych akcií a dlhopisov. Združovanie prostriedkov akcionárov umožňuje znížiť transakčné náklady pri nákupe veľkých balíkov akcií alebo dlhopisov. Akcionári môžu svoje akcie predať (vrátiť) kedykoľvek, pričom hodnota akcií je určená celkovou trhovou hodnotou všetkých cenných papierov vlastnených fondom v danom čase. Keďže trhová hodnota cenných papierov sa neustále mení, mení sa aj hodnota akcie. Investovanie do podielových fondov sa preto považuje za rizikové.
Podielové (podielové) fondy peňažného trhu majú všetky znaky podielových fondov, no okrem toho sú do určitej miery aj depozitnými inštitúciami, keďže umožňujú svojim klientom otvárať si účty vkladového typu. Rovnako ako pri všetkých podielových fondoch sa finančné prostriedky získavajú predajom akcií a tieto prostriedky sa potom používajú na nákup krátkodobých a vysoko likvidných cenných papierov, čo umožňuje fondom udržiavať pevné ceny vlastných akcií. Charakteristickým znakom týchto fondov je, že členovia môžu vypisovať šeky na svoje akcie, ale za určitých podmienok (vo všeobecnosti je povolené vypisovať šeky len na sumy nepresahujúce 500 USD a vyžaduje sa pomerne veľké množstvo peňazí otvoriť si takýto účet). Podiely v podielovom fonde peňažného trhu fungujú v zásade ako bežné účty, ktoré platia úrok, aj keď s určitými obmedzeniami v práve vypísať šek.
Podielové investičné fondy (PIF) v Rusku sú podobné podielovým fondom. Ich aktíva dosahujú 250 miliónov denominovaných rubľov. Rusko dnes zverejňuje informácie o 23 podielových fondoch a 400 kupónových investičných fondoch. V poslednej dobe vážne konkurujú spojeným fondom manažmentu bánk (UFBU), ktoré priťahujú prostriedky na správu trustov.
Niektoré úverové a finančné inštitúcie v Rusku boli postavené na princípe finančnej pyramídy (MMM, Ruský dom Selenga, Tibet, Vlastilina, Chara).
Činnosť úverových a finančných inštitúcií sa odráža v ich súvahách. V závislosti od typu finančnej inštitúcie sa bude skladba a štruktúra jej pasív a aktív výrazne líšiť (tabuľka 6.2).
Tabuľka 6.2. Hlavné položky aktív a pasív finančných sprostredkovateľov Sprostredkovateľ Hlavné položky pasív (zdroje získavania finančných prostriedkov) Hlavné položky aktív (smery použitia finančných prostriedkov) Depozitné inštitúcie (banky) Komerčné banky Vklady Obchodné a spotrebné úvery; hypotéky; štátne cenné papiere sporiteľne a pôžičky Vklady Hypotéky Podielové sporiteľne Vklady Hypotéky Úverové družstvá Vklady Spotrebné úvery sporiteľne Poisťovne Poplatky z predaja poistiek Podnikové dlhopisy a akcie; hypotéky; štát. cenné papiere Dôchodkové fondy, štátne dôchodkové fondy Príspevky pracujúcich občanov a zamestnávateľov Podnikové dlhopisy a akcie Investičné inštitúcie Investičné spoločnosti Emisia vlastných akcií Podnikové a štátne cenné papiere Finančné spoločnosti Obchodné cenné papiere, akcie Spotrebiteľské úvery a komerčné pôžičky Podielové (podielové) fondy Podielové príspevky Akcie; Dlhopisy Podielové (podielové) fondy peňažného trhu Príspevky akcií Nástroje peňažného trhu
V posledných rokoch sa v krajinách s rozvinutou trhovou ekonomikou stierajú hranice medzi rôznymi typmi finančných sprostredkovateľov. Napríklad komerčné banky preberajú dodatočné funkcie investičných a finančných spoločností. V dôsledku toho vznikajú takzvané „finančné obchodné domy“, ktorým chýba výrazná špecializácia. Klientom poskytujú široké spektrum sprostredkovateľských služieb.
Fulltextové vyhľadávanie:
Hlavná stránka > Kurzy >Finančné vedy
Katedra financií a úverov
Úverové a finančné inštitúcie
Práca na kurze
Predmet "Financie"
Úvod
1. Bankové úverové inštitúcie
1.1 Komerčné banky - základné pojmy
2. Typy špecializovaných nebankových úverových a finančných inštitúcií
2.1 Dôchodkové fondy
2.2 Investičné spoločnosti
2.3 Sporiteľné a úverové združenia a finančné spoločnosti
2.4 Úverové družstvo
2.5 Záložne
2.6 Podielové fondy
Záver
Bibliografický zoznam
Príloha 1
Dodatok 2
príloha 3
Dodatok 4
Dodatok 5
Dodatok 6
Dodatok 7
Úvod
V trhových podmienkach sú banky kľúčovým článkom, ktorý zásobuje národnú ekonomiku dodatočnými peňažnými zdrojmi. Účasť obyvateľstva na finančnom trhu je jedným zo znakov nielen zvyšovania životnej úrovne v krajine, ale aj indikátorom určitej vyspelosti finančného trhu. Jedným z hlavných cieľov v pláne Ministerstva financií Ruskej federácie na rok 2020 je teda zvýšiť úroveň informovanosti občanov o možnostiach investovania úspor na finančnom trhu. Čo sa týka samotných úverových inštitúcií, tu ministerstvo hovorí o zavedení mechanizmov, ktoré zabezpečia účasť mnohých drobných investorov na finančnom trhu a ochranu ich investícií; ako aj rozšírenie škály derivátových finančných nástrojov a posilnenie regulačného právneho rámca pre trh s derivátmi.
V podmienkach rozvinutých komoditných a finančných trhov sa tak štruktúra bankového systému komplikuje. Existujú nové typy finančných inštitúcií, nové úverové inštitúcie, nástroje a metódy zákazníckeho servisu, preto je téma, ktorú som si vybral, aktuálna.
cieľ Práca je podrobným preskúmaním úverových a finančných nástrojov pôsobiacich v Rusku aj v zahraničí.
Na dosiahnutie tohto cieľa, nasledujúce úlohy:
Analyzujte vlastnosti úverových a finančných inštitúcií v Ruská federácia
Analyzovať vývoj úverových a finančných inštitúcií v Ruskej federácii
Porovnajte vývoj a vlastnosti finančných inštitúcií v Rusku a USA
Treba poznamenať, že problematika úverových a finančných inštitúcií je pokrytá pomerne široko. Príspevok poskytli vedci ako Varlamova S.B., Reznikov A.V., Kusheleva A.G. a ďalšie.
1. Bankové úverové inštitúcie
1.1 Podstata a funkcie komerčných bánk
Banka je úverová inštitúcia, ktorá má výlučné právo vykonávať tieto bankové operácie v súhrne: priťahovanie finančných prostriedkov od fyzických a právnických osôb do vkladov, umiestňovanie týchto finančných prostriedkov vo svojom mene a na vlastné náklady za podmienok splácania , platba, urgencia, otvorenie a vedenie bankových účtov fyzických a právnických osôb.
V definícii banky sú zvýraznené nasledujúce hlavné črty. Po prvé, iba banka má právo získavať vklady od fyzických a právnických osôb, ukladať ich vo svojom mene a na vlastné náklady, ako aj otvárať a viesť bankové účty fyzických a právnických osôb. Po druhé, banka má právo vykonávať tieto operácie súhrnne.
Hlavné funkcie komerčných bánk sú:
prilákanie dočasne voľných finančných prostriedkov;
poskytovanie pôžičiek;
implementácia hotovostného zúčtovania a platieb v hospodárstve;
vydávanie úverových prostriedkov obehu;
poradenstvo a poskytovanie ekonomických a finančných informácií.
Zvláštnosťou sprostredkovateľskej funkcie komerčných bánk je, že hlavným kritériom prerozdeľovania zdrojov je ziskovosť ich použitia dlžníkom. Prerozdelenie zdrojov sa uskutočňuje pozdĺž horizontálnej línie ekonomických vzťahov od veriteľa k dlžníkovi prostredníctvom bánk bez účasti medzičlánkov v osobe vyšších bankových štruktúr, za podmienok platby a splácania. Platba za dané a vypožičané prostriedky sa tvorí pod vplyvom ponuky a dopytu po vypožičaných peňažných prostriedkoch. V dôsledku toho sa dosiahne voľný pohyb finančných zdrojov v ekonomike. Význam sprostredkovateľskej funkcie komerčných bánk pre úspešný rozvoj a fungovanie trhovej ekonomiky spočíva v tom, že banky svojou činnosťou znižujú mieru rizika a neistoty v ekonomickom systéme.
Komerčné banky tvoria chrbticu úverového systému krajiny. Ich hlavným účelom je prilákať úspory a rozdeliť ich medzi dlžníkov. Pre korporácie a spotrebiteľov sú banky hlavným zdrojom úverov.
Klasickou funkciou komerčných bánk je dopĺňanie pracovného kapitálu podniku a poskytovanie spotrebiteľského úveru. Okrem toho banky poskytujú štátu, podnikom a obyvateľstvu množstvo špeciálnych služieb. Patria sem šekové služby, zúčtovacie a hotovostné operácie, vydávanie peňazí proti majetku, strednodobé a dlhodobé pôžičky na špeciálne účely, financovanie projektov na modernizáciu výroby, poskytovanie úverov v cudzej mene, financovanie rizikových, rizikových projektov, leasing zariadení a iné bankové operácie a služby.
Komerčné banky v Spojených štátoch sa podľa právneho štatútu delia na:
a) národné
b) personál.
Prvé fungujú v súlade s federálnymi zákonmi a sú povinne zahrnuté do Federálneho rezervného systému ako členské banky; posledné uvedené fungujú v súlade so zákonmi jednotlivých štátov a podľa vlastného uváženia sú zahrnuté alebo nie sú zahrnuté do FRS.
Zo všetkých komerčných bánk vzniklo niekoľko najväčších bánk, ktorých zdroje rastú rýchlejšie ako súčet zdrojov ostatných bánk.
Na druhej strane z najväčších komerčných bánk vznikla hŕstka obrovských bánk – Bank of America, First National City Bank of New York, Chase Manhattan Bank, Menufactories Hanover Trust Co., Morgan Guarantee Trust Co. “.
Tieto banky buď vedú silné finančno-priemyselné skupiny, alebo v nich hrajú hlavnú úlohu. Sú to v podstate bankové holdingy, ktoré vznikli zlúčením veľkých bánk.
V zdrojoch komerčných bánk v USA zaberá vlastný kapitál malú časť – do 7,4 %; Leví podiel pripadá na vklady, z ktorých 44 % tvoria netermínované vklady a 56 % termínované vklady.
Hlavným cieľom bankového systému je poskytovanie úverov ekonomike zoči-voči trom ekonomickým subjektom – obyvateľstvu, podnikateľom a štátu. V tomto smere domáci bankový systém výrazne zaostáva za západným.
Ako viete, od druhej polovice roku 2008 komerčné banky Rusko muselo čeliť vážnym problémom súvisiacim s dopadom globálnej finančnej a hospodárskej krízy na ruskú ekonomiku. Pri pohľade na tabuľku je zrejmé, že aktíva bánk a úverové portfólio sa nezvýšili: podniky sú ekonomicky slabé a nedokážu kvalitne splácať svoje dlhy. Treba poznamenať, že oživenie ekonomiky, poznamenané oficiálnymi štatistikami koncom roka 2009 - začiatkom roka 2010, zatiaľ neovplyvnilo schopnosť podnikov prilákať nové úvery: väčšina z nich je stále v zložitej situácii. Došlo k výraznému nárastu vkladov obyvateľstva, no v mnohých ohľadoch to bolo dôsledkom vysokých - krízových - sadzieb na vkladoch. Z tohto dôvodu mohli banky ponúknuť ekonomike len drahé (na 15-25%) pôžičky. Zredukovať úverové riziká, banky začali nakupovať ruské korporátne dlhopisy: od januára do októbra 2009 sa ich podiel na štruktúre aktív ruského bankového systému zvýšil zo 6,3 % na 10,2 %. Došlo tak k rýchlemu rastu ruského akciového trhu, čo zvyšuje riziko ďalšej „bubliny“. Hlavné postavy sú uvedené v príloha 1.
Dnes v Rusku počet bánk neustále klesá. V súlade s údajmi Banky Ruskej federácie k 01.01.2010. počet bánk v Rusku je 1 058 a z nich 438 (42 %) možno pevne pripísať malým bankám, pretože ich autorizovaný kapitál nepresahuje 150 miliónov rubľov. V roku 2008 sa počet bánk znížil o 21 bánk (1,85 %) av roku 2009 o 56 bánk. Celkový počet bánk podľa federálnych okresov je možné zobraziť v prihláška 6.
Pokiaľ ide o USA, podľa FDIC celkové straty amerického bankového sektora v druhom štvrťroku 2009 dosiahli 3,7 miliardy USD, hoci bankám sa podarilo dosiahnuť zisk 7,6 miliardy USD o štvrťrok skôr. FDIC tiež uviedol, že od začiatku roka v USA zatvorilo 81 bánk. Za celý rok 2008 bolo zatvorených 25 bánk av roku 2007 iba tri. Celkovo FDIC „monitoruje“ 8 451 bánk, ktorých aktíva sa odhadujú na 13,3 bilióna USD Každá z bánk je zamestnancami korporácie hodnotená podľa niekoľkých kritérií, ako je kapitálová primeranosť, ziskovosť atď. Potom je banka v jednej z piatich skupín. Ak ide o štvrtú alebo piatu skupinu, banka sa automaticky dostane do zoznamu problémov. Ďalej, ak problémy banky nedokáže vyriešiť sama, prejde to pod kontrolu FDIC. Od začiatku tohto roka sa teda v Spojených štátoch amerických dostalo pod kontrolu korporácie 9 bánk vrátane jednej z najväčších finančných inštitúcií IndyMac.
Rusko však v roku 2009 viac ako 3,5-násobne zvýšilo svoje investície do amerických štátnych dlhopisov a v dôsledku toho mohlo vstúpiť do piatich najväčších krajín – amerických veriteľov, čím podporilo americkú ekonomiku počas krízy.
Záver: komerčné banky v Rusku aj v USA sú široko používané, ak však v USA počet bánk presiahne 8 tisíc, potom v Rusku toto číslo dosiahne iba 1 tisíc, čo naznačuje nedostatočný rozvoj ruského bankového systému. . V Rusku dominujú malé a stredné banky. Ruská federácia sa vyznačuje univerzálnymi bankami, sieť špecializovaných bánk, ako sú investičné banky, prakticky nie je rozvinutá. V Spojených štátoch je počet komerčných bánk mnohonásobne väčší ako počet komerčných bánk v Ruskej federácii, no za zjavným rozptýlením bankovníctva v USA sa skrýva dominancia malej skupiny obrovských bánk.
1.2 Typy bankových inštitúcií
sporiteľní
Prvé sporiteľne vznikli vo Francúzsku. V roku 1765 bola na území modernej obce Brumath v Štrasburgu založená prvá sporiteľňa.
V Rusku bola otvorená prvá sporiteľňa v Petrohrade v roku 1842, 1. marca. Prvý deň ho navštívilo 76 vkladateľov, ktorí vystavili faktúry v hodnote 426 rubľov 50 kopejok. Pokladňa vykonala jednu vkladovú operáciu - príjem a výdaj peňazí s pripisovaním úroku z prijatých súm. Pokladňa fungovala raz týždenne - v nedeľu. TO 1882 V krajine je 76 sporiteľní, z toho 11 v Petrohrade. V roku 1889 sa prvé sporiteľne objavili na poštách a v roku 1893 na colných úradoch. Do roku 1911 V Petrohrade bolo 37 pobočiek sporiteľní, v ktorých pracovalo 281 zamestnancov. Počet vkladateľov dosiahol 473 tisíc osôb. 1988Štátne sporiteľne práce sa transformovali na Sberbank ZSSR ako štátnu špecializovanú banku na obsluhu obyvateľstva. 1991 Dňa 22. marca sa na valnom zhromaždení akcionárov v súlade so zákonom RSFSR „O bankách a bankových činnostiach v RSFSR“ zo dňa 2. decembra 1990 uskutočnilo založenie akciovej obchodnej sporiteľne Ruskej federácie. 2004 Sberbank of Russia bola ocenená anglickým časopisom „The Banker“ ako najväčšia banka v strednej a východnej Európe a najlepšia ruská banka v roku 2004.
V súčasnosti sú sporiteľne úverovými inštitúciami, ktorých hlavným účelom je pravidelne získavať prostriedky od fyzických osôb za rôznych podmienok a vykonávať aktívne operácie na úkor týchto prostriedkov.
V USA neexistuje taká úverová inštitúcia ako sporiteľňa. Funkcie sporiteľne preberajú vzájomné sporiteľne.
Do roku 2008 bolo v Spojených štátoch 492 vzájomných sporiteľní s celkovými vkladmi približne 2 miliardy USD.
Charakteristickým znakom charty vzájomnej inštitúcie je, že ako spoločnosť nie je akciovou spoločnosťou (neemituje akcie), na rozdiel od ruskej sporiteľne. Prispievatelia, ktorí sú riadení skupinou správcov, nemajú hlasovacie práva. Z neakciovej formy organizácie vyplýva, že podielové sporiteľne sú z hľadiska zdanenia neziskovými organizáciami, na ktoré sa vzťahuje osobitný daňový režim, avšak na rozdiel od sporiteľov v iných družstevných peňažných ústavoch ich sporitelia nemajú právo voliť. Najvyšším riadiacim orgánom vzájomnej sporiteľne je správna rada alebo guvernéri. Ako poznamenal American Banker, „štátne zákony a dlhá tradícia tvrdia, že najlepšie sa riadia, keď sa správcovia vyberajú spomedzi najtalentovanejších a najprosperujúcejších občanov v oblasti.“ Táto prax zrejme vychádza z toho, že vzájomné sporiteľne pôvodne vznikli ako sporiteľne pre chudobných a námezdne zarábajúcich – teda pre kategóriu sporiteľov, ktorí boli považovaní za príliš nenáročných na to, aby sa pri hlasovaní správne rozhodli, a tiež na veľmi vysoký stupeň zodpovednosti, ktorý sa od správcov vyžaduje. Napriek tomu v niektorých štátoch sú správcovia volení skupinou prispievateľov (korporátorov); Proti vymenovaniu nového správcu môže štátny bankový kontrolór namietať (napr. v prípade vysloveného rodinkárstva). Mnohí správcovia nemajú špeciálne bankové školenie a v skutočnosti sú odkázaní na znalosti exekútorov, ktorých si správcovia sami určia.
Zakladatelia podielovej sporiteľne namiesto vlastného kapitálu vytvoria počiatočný fond (pôvodný fond), ktorý sa následne postupne spláca z výnosov. Štátne zákony sa líšia v definícii minimálneho garančného (rezervného) fondu, ktorý musí udržiavať vzájomná sporiteľňa. Za normálnu hodnotu sa spravidla považuje 10 – 15 % objemu vkladov.
V Rusku bola sporiteľňa založená s cieľom prilákať dočasne voľné finančné prostriedky zákazníkov a podnikov a ich efektívne umiestniť na podmienky splácania, platby, naliehavosti v záujme vkladateľov banky a rozvoja ekonomiky. Banka sa zaoberá úverovými a zúčtovacími službami pre ekonomické štruktúry, vykonáva devízové obchody pre zúčtovanie klientov so zahraničnými partnermi. S prechodom na trhové vzťahy Sporiteľňa Ruskej federácie podporuje investovanie úspor klientov do ekonomiky prostredníctvom účasti na trhu cenných papierov alebo priamo získavaním výrobných prostriedkov a samostatnej zárobkovej činnosti. Banka koncentruje značné množstvo vkladov a operácií, má širokú sieť inštitúcií, pobočiek a značný počet zamestnancov. Hlavnou činnosťou sporiteľne Ruska je poskytovať zákazníkom rôzne služby. Banka sa snaží maximálne rešpektovať záujmy klientely a dbá na uspokojovanie vlastných záujmov so snahou o čo najväčší zisk z úverov a iných aktivít.
Medzi hlavné funkcie Sberbank patrí:
~ mobilizácia dočasne voľných a nepoužitých finančných prostriedkov podnikov a právnických osôb na bežné spotrebiteľské účely;
~ umiestňovanie prilákaných prostriedkov do ekonomiky a do operácií s cennými papiermi;
~ úverové a zúčtovacie služby pre podniky a organizácie;
~ úvery na spotrebiteľské potreby klientov;
~ realizácia hotovostného zúčtovania a platieb v ekonomike a s klientmi;
~ vydávanie, predaj, nákup a uchovávanie zmeniek, šekov, certifikátov a iných cenných papierov;
~ poradenstvo a poskytovanie ekonomických a finančných informácií;
~ poskytovanie komerčných služieb (factoring, leasing);
~ zakladateľská funkcia;
~ vykonávanie devízových transakcií a medzinárodných platieb;
Jednou z najdôležitejších funkcií Sberbank je získavanie dočasne voľných finančných prostriedkov od podnikov a právnických osôb. Vďaka tejto funkcii získavajú zákazníci príjem vo forme úrokov.
Sberbank Ruskej federácie v roku 2009 získala čistý zisk v súlade s ruskými účtovnými štandardmi (RAS) vo výške 36,2 miliardy rubľov, uviedla úverová inštitúcia vo vyhlásení.
V roku 2008 dosiahol čistý zisk Sberbank 108,2 miliardy rubľov (bez udalostí po súvahovom dni, SPDS). Banka tak v roku 2009 3-násobne znížila čistý zisk.
K finančnému výsledku banky v 4. štvrťroku 2009 v porovnaní s 3. štvrťrokom (27,1 miliardy rubľov oproti 3,8 miliardy rubľov) pomohlo systematické zvyšovanie objemu príjmov z prevádzkovej činnosti v dôsledku rastu čistých úrokových výnosov a provízií. príjem, uvádza sa v správe pre úverovú inštitúciu. Okrem toho boli vyššie výsledky spôsobené aj významnými príjmami získanými z operácií s cennými papiermi av roku 2009 sa aktíva Sberbank zvýšili o 5,8 % a k 1. januáru 2010 dosiahli 7,110 bilióna rubľov. K nárastu aktív prispelo zvýšenie úverového portfólia firemných klientov a portfólia cenných papierov, uvádza tlačová správa.
investičné banky
Investičná banka je špecializovaná banka uskutočňujúca investičnú politiku prostredníctvom nadobúdania podielov v priemyselných podnikoch a poskytovania dlhodobých úverov, umiestňovania kapitálových investícií do veľkých projektov. Zdroje banky sú tvorené emisiou dlhopisov a predajom vlastných akcií. Charakteristickým znakom investičných bánk je, že sa nešpecializujú na prijímanie vkladov od verejnosti.
Investičná banka (angl. Investment bank) – „sprostredkovateľ“ medzi emitujúcou korporáciou emitujúcou cenný papier a akciovým trhom.
Pre typickú investičnú banku sú typické tieto funkcie:
Upisovanie a obchodovanie s cennými papiermi
Ponúka sprostredkovateľské služby súkromným a inštitucionálnym investorom
Služby v oblasti fúzií a akvizícií
Finančná analytika a prieskum pre investorov a korporácie
Tvorcovia trhu pre určité druhy cenných papierov
K dnešnému dňu sú najväčšími investičnými bankami sveta Citigroup, Credit Suisse Group, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley a UBS.
Keďže analyzujeme ruské úverové inštitúcie a americké úverové inštitúcie, treba poznamenať, že Goldman Sachs je najväčšia americká investičná banka.
Investičná činnosť tejto banky je zasa rozdelená na ďalšie 2 divízie, vrátane finančného poradenstva (fúzie a akvizície, investovanie, reštrukturalizácia, oddelenie spoločností od materskej spoločnosti) a underwriting (verejné a súkromné umiestňovanie majetkových nástrojov; cenné papiere súvisiace s akcie, tj cenné papiere cenné papiere prevoditeľné na akcie, ako aj cenné papiere oprávňujúce na nákup akcií, ako sú opcie a opcie na akcie, dlhové nástroje).
Vo fiškálnom roku 2008 bol čistý príjem Goldman Sachs 4,55 miliardy USD, aktíva pod správou - 452 miliárd USD Banka má viac ako 20 000 zamestnancov. Podľa Thomson Financial sa v januári až septembri 2009 Goldman Sachs zúčastnila na 170 fúziách a akvizíciách (3. miesto medzi investičnými bankami na svete) v celkovej hodnote viac ako 31 miliárd USD (1. miesto).
Treba tiež poznamenať, že investičná aktivita amerických bánk bola rozvinutá v polovici 19. storočia.
Po kríze v rokoch 1929-1933. boli zákonne (podľa zákona z roku 1933) vymedzené okruhy činnosti obchodných a investičných bánk. V dnešnom prostredí tvoria bankové investície takmer 9/10 cenných papierov americkej federálnej vlády, štátov a miestnych vlád. Cenné papiere priemyselných a iných spoločností vydávajú a umiestňujú investičné banky.
Investičné banky vykonávajú dva hlavné typy transakcií s cennými papiermi:
1) garantovanie emisie cenných papierov (upisovacia operácia), kedy banka ručí spoločnostiam vydávajúcim tieto cenné papiere za ich umiestnenie a zaväzuje sa na vlastné náklady nakúpiť tie cenné papiere, ktoré samotné spoločnosti nemôžu umiestniť na trh;
2) priame umiestnenie cenných papierov spoločností. V druhom prípade investičné banky nakupujú akcie a dlhopisy spoločností a následne ich umiestňujú na trh. Investičné banky zároveň vo veľkej miere využívajú prostriedky, ktoré získajú z úverov od komerčných bánk, na investovanie do cenných papierov. Komerčné banky teda síce samotné nemajú právo kupovať napríklad akcie priemyselných korporácií, no nepriamo – prostredníctvom úverov komerčných bánk investičným bankám – sú zdroje komerčných bánk v skutočnosti investované do týchto akcií.
V Rusku nie sú žiadne veľké investičné banky. V štruktúre množstva účastníkov akciového trhu – investičných bánk (aspoň sa tak v tlačových správach nazývajú) sa však objavujú nové divízie. Zároveň takéto organizácie spravidla nemajú všeobecnú licenciu centrálnej banky, ktorá je povinná na vykonávanie úverových a finančných činností. Medzi takéto inštitúcie patrili napríklad spoločnosti Aton, Troika Dialog, Renaissance Capital, Finam.
Hypotekárne banky
Hypotekárne banky poskytujú dlhodobé úvery zabezpečené evidovaním hypotéky alebo hypotekárneho dlhu na pozemok, pod ktorým sa úver poskytuje.
Hypotekárne úvery sú vzhľadom na ich dlhodobosť (20-30 rokov) vhodné najmä na financovanie v prípadoch, kedy je splácanie úrokov a splácanie úveru možné len z bežných, spravidla nízkych príjmov, t.j. v malých splátkach. Napríklad pri financovaní výstavby bytových domov na prenájom je splácanie hypotekárneho úveru možné len z výnosov nájomné. Týka sa to aj financovania poľnohospodárskych podnikov za účelom rozširovania pozemkov (dokúpenia ďalších pozemkov) či výstavby obytných a úžitkových budov, keďže nárast príjmov v r. poľnohospodárstvo relatívne nízka
História bankovníctva v Rusku je neoddeliteľne spojená s rozvojom hypotekárnych úverov obyvateľstvu. Prvé banky, ktoré poskytovali dlhodobé úvery zabezpečené nehnuteľnosťou, sa objavili v Rusku v 50. rokoch minulého storočia. 18. storočie Boli to štátne šľachtické banky, ktoré fungovali nasledovne. Majiteľ pozemku sa v núdzi o peniaze obrátil na banku so žiadosťou, aby mu poskytla úver zabezpečený nehnuteľnosťou. Hodnotu nehnuteľností spolu s poddanskými dušami posudzovali osobitné komisie a banka poskytovala úvery na 15, 28 alebo 33 rokov. Najčastejšie bol úver vo výške 60-70% z hodnoty nehnuteľnosti.
S cieľom implementovať schémy hypotekárnych úverov v hlavnom meste sa rozhodnutím vlády Moskvy č. 356 vytvára hypotekárny fond nehnuteľností. Moskovský majetkový fond, ktorý má časť tohto fondu, vystupuje ako ručiteľ (ručiteľ) v iných schémach hypotekárnych úverov na spätné odkúpenie prenajatého majetku podnikmi, ako aj pri sekundárnych transakciách s týmto majetkom.
Všeobecný pokles príjmov domácností a vysoké sadzby z hypotekárnych úverov viedli v roku 2009 k celkovému zníženiu úverov na bývanie. Objem poskytnutých hypotekárnych úverov klesol podľa centrálnej banky od úrovne roku 2008 takmer šesťkrát a ku koncu novembra minulého roka predstavoval iba 122 miliárd rubľov, čo trh vrátilo do roku 2006.
Podľa ratingu najväčších hypotekárnych bánk v roku 2009 Dodatok 2, objem úverov poskytnutých prevažnou väčšinou bánk až na ojedinelé výnimky klesol o viac ako 50 %, u niektorých účastníkov ratingu bol pokles až o 100 %. Hlavným dôvodom sú príliš vysoké sadzby, ktoré dosahujú 40 % ročne, a preto sú pôžičky jednoducho nedostupné. Jedinou výnimkou boli štátne banky, ktoré sa ich snažili držať na úrovni 13 % - 19 %.
Päť najlepších portfólií hypotekárnych úverov k 1. januáru 2010 zahŕňa: Sberbank, VTB 24, Deltacredit, Uralsib a Transcreditbank.
Hypotéke je možné vdýchnuť nový život, na to je však podľa mnohých odborníkov potrebné minimálne znížiť sadzby na 10 % - 11 % ročne. Zatiaľ však nie je známe, či sadzby v budúcom roku klesnú na určenú úroveň, no mnohí predstavitelia bankovej komunity hovoria, že klesnú.
Pokiaľ ide o Spojené štáty, trh hypotekárnych služieb v tejto krajine je pomerne dobre rozvinutý, mnohí ekonómovia však naznačujú, že impulzom pre vznik finančnej krízy bol krach jednej z najväčších hypotekárnych spoločností v USA, alebo skôr Nového storočia. Financial Corporation v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov desiatky takýchto spoločností utrpeli straty alebo skrachovali. Kríza v lete zasiahla investičné fondy najväčších finančných spoločností, ktoré investovali do hypotekárnych záložných listov: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas. Hlavným dôvodom krízy bol rast nesplácania úverov na bývanie zo strany nespoľahlivých dlžníkov.
Je potrebné poznamenať, že sadzby hypoték v Rusku a Spojených štátoch sa výrazne líšia, ak v Rusku bola priemerná sadzba hypotekárnych úverov v čase krízy 17% a na Západe ani počas krízy toto číslo neprekročilo 5-6 %. Celkovo je Rusko 1 525-krát za Spojenými štátmi, pokiaľ ide o hypotekárne úvery na obyvateľa.
Záver: pre Ruskú federáciu nie je klasifikácia podľa cieľov činnosti bánk typická, pretože všetky komerčné banky v Rusku sú univerzálne, čo nie je v žiadnom prípade plus, pretože sú ovplyvnené všetky oblasti, ale tieto oblasti nie. získať široký rozvoj. Už teraz sa však niektoré banky začínajú špecializovať na poskytovanie určitého typu služieb, a tak sa objavujú prvé investičné banky.
Pokiaľ ide o USA, každý typ komerčnej banky sa špecializuje len na obmedzený zoznam služieb. Treba si uvedomiť, že toto rozdelenie je len v prospech bankového systému tejto krajiny a komerčné banky patria medzi najväčšie svetové banky.
Záver ku kapitole: Pri porovnaní vývoja komerčných bánk v Ruskej federácii a Spojených štátoch nie je ťažké vidieť, že zatiaľ je Rusko v mnohých ohľadoch horšie ako komerčné banky v USA. Dôvodom je predovšetkým skutočnosť, že ruské komerčné banky začali svoj rozvoj nie tak dávno, a to vytvorením trhového hospodárstva v krajine (1991). Americké banky sa medzitým od 19. storočia rýchlo rozvíjajú a prežili už nejednu finančnú krízu.
2. Druhy špecializovaných nebankových úverových a finančnýchinštitúcií
2.1 Dôchodkové fondy
Vytváranie a rozvoj dôchodkových fondov je novým fenoménom na trhu úverového kapitálu, na trhu cenných papierov a vôbec v úverovom systéme kapitalistických krajín.
Súkromné dôchodkové zabezpečenie vzniklo ako protiváha k slabému štátnemu sociálnemu zabezpečeniu a tiež ako výsledok boja pracujúcich o svoje sociálne práva. Vývoj penzijných fondov bol ovplyvnený snahou korporácií a podnikov pritiahnuť na svoju stranu čo najkvalifikovanejšiu pracovnú silu. Aktívne dôchodkové fondy sa začínajú rozvíjať na Západe po druhej svetovej vojne, hoci prvý dôchodkový fond bol založený v roku 1875 v Spojených štátoch.
PFRF vznikol 22. decembra 1990 uznesením Najvyššej rady RSFSR pre štátnu finančnú správu dôchodkov. Vytvorením dôchodkového fondu v Rusku sa objavil zásadne nový mechanizmus financovania a vyplácania dôchodkov a dávok. Prostriedky na financovanie výplaty dôchodkov sa začali tvoriť prijímaním povinných odvodov na poistenie od zamestnávateľov a občanov.
Dnes je dôchodkový fond štátnou inštitúciou s osobitným postavením. Ide o jediný dôchodkový fond vo vlastníctve štátu, ktorý je poisťovateľom povinného dôchodkového poistenia Rusov.
38,5 milióna ruských dôchodcov poberá dôchodky zo Štátneho dôchodkového fondu. Výška finančných prostriedkov vyplatených v roku 2008 Dôchodkovým fondom vo forme dôchodkov, sociálnych dávok a pod. sa odhaduje na 2,3 bilióna rubľov. Systém dôchodkových fondov zohľadňuje výplaty poistných dôchodkov takmer 63 miliónov Rusov vrátane. a tí, ktorí stále nemyslia na dôchodok.
Okrem toho Dôchodkový fond vydáva osvedčenia o poberaní materského (rodinného) kapitálu (dodnes bolo v celej krajine vydaných asi 850 000 osvedčení) a realizuje Program štátneho spolufinancovania dôchodkov, ku ktorému sa pripojilo už takmer 700 000 Rusov.
Pokiaľ ide o neštátne dôchodkové fondy, princíp ich činnosti je nasledovný: dôchodkové aktíva, ktoré sú akumulované v dôchodkovom fonde, správcovská spoločnosť investuje do rôzne druhy cenné papiere na zisk. Investičný zisk sa rozdeľuje medzi účastníkov dôchodkového fondu v pomere k sumám zobrazeným na ich individuálnych dôchodkových účtoch ku dňu rozdelenia, ku ktorému dochádza najmenej raz mesačne.
činnosť o neštátnom dôchodkovom zabezpečení účastníkov fondu v súlade so zmluvami o neštátnom dôchodkovom zabezpečení;
činnosť poisťovateľa povinného dôchodkového poistenia v súlade s federálnym zákonom z 15. decembra 2001 N 167-FZ „O povinnom dôchodkovom poistení v Ruskej federácii“ a zmluvami o povinnom dôchodkovom poistení;
činnosť ako poisťovateľ pre profesijné dôchodkové poistenie v súlade s federálny zákon a dohody o zriadení profesionálnych dôchodkových systémov.
Činnosť fondu neštátneho dôchodkového zabezpečenia účastníkov fondu sa vykonáva na dobrovoľnej báze a zahŕňa zhromažďovanie dôchodkových príspevkov, ukladanie a organizáciu umiestňovania dôchodkových rezerv, účtovanie dôchodkových záväzkov fondu, postúpenie a vyplácanie neštátnych dôchodkov účastníkom fondu.
Trh neštátneho dôchodkového zabezpečenia (NPO) v Rusku v súčasnosti nie je ani zďaleka taký lepšie časy. Napriek tomu, ako sa uvádza v materiáloch, za obdobie od 1. januára 2007 do 1. januára 2010 sa počet neštátnych dôchodkových fondov (NFM) zvýšil zo 73 na 141. Na legislatívnej úrovni bol mechanizmus na zaistenie bezpečnosti tzv. o fondoch dôchodkového sporenia, zdrojoch a postupe pri úhrade strát, ako aj o zodpovednosti FNM a správcovských spoločností v prípade porušenia práv poistencov.
IN príloha 3 uvádza sa rating najspoľahlivejších neštátnych dôchodkových fondov, ktorý sa pravidelne vytvára na základe osobných údajov poskytovaných národnej ratingovej agentúre priamo účastníkmi trhu. Všetky dôchodkové fondy v tomto hodnotení sú rozdelené do 3 veľkých skupín – maximálna spoľahlivosť, veľmi vysoká spoľahlivosť, vysoká spoľahlivosť a dostatočná spoľahlivosť. Medzi najlepšie, presnejšie, dôchodkové fondy s maximálnou spoľahlivosťou patria neštátne dôchodkové fondy: FNM „BLAGOSOSTOYANIE“, FNM „elektropriemysel“, FNM „LUKOILGARANT“. V FNM BLAGOSOSTOYANIE je teda počet dôchodkových rezerv približne 76 miliárd rubľov a dôchodkové úspory sú viac ako 8 miliárd rubľov.
Čo sa týka USA, fungujú tam verejné aj súkromné dôchodkové systémy. Vďaka tomu si Američania môžu zabezpečiť nie jeden, ale tri dôchodky: verejný, súkromný kolektívny na pracovisku a súkromný jednotlivec otvorením osobného dôchodkového účtu. V Spojených štátoch existujú dva typy financovaných dôchodkových plánov: definované dávky a definované príspevky.
Formácia v dvadsiatom storočí. verejné a súkromné dôchodkové systémy, ktoré poskytujú americkým dôchodcom zaručenú náhradu strateného pracovného príjmu po odchode do dôchodku a slobodu výberu dodatočných dôchodkových úspor, sú jedným z hlavných sociálnych úspechov krajiny.
Dôchodkové príjmy Američanov závisia predovšetkým od toho, aké dôchodky si na seba zarobili, a nie od výšky štátnej pomoci z rozpočtových fondov. Celková suma vyplácaných dôchodkov v rámci verejných a súkromných dôchodkových systémov presahuje 900 miliárd dolárov ročne a hotovostné prevody núdznym (na americké pomery) ľuďom v dôchodkovom veku financované z verejných zdrojov (t. j. od všetkých daňových poplatníkov) predstavujú len asi 4,8 miliardy dolárov ročne.
Kompetentná správa dôchodkových aktív umožnila aj napriek hospodárskemu poklesu, poklesu akciového trhu, získať investičné príjmy na úrovni 50 % celkových príjmov v mnohých miestnych a štátnych dôchodkových systémoch.
V USA existujú tri hlavné typy súkromných dôchodkov. Ide o súkromné dôchodkové plány (NPP) v práci, osobné dôchodkové účty (PRA) a anuity, t.j. rovnaké dôchodky akumulované a vyplácané s pomocou poisťovní. Na rozdiel od verejného dôchodkového systému sú všetky súkromné dôchodkové systémy dobrovoľné. Každý má zároveň právo byť v súlade so svojimi životnými pomermi účastníkom nielen jedného, ale aj dvoch resp. viac plánov na vašom pracovisku, ako aj otvorenie osobného dôchodkového účtu.
Pokiaľ ide o NPP, existujú dva hlavné typy dôchodkových plánov: plány so stanovenými požitkami (plány so stanovenými požitkami alebo plány DB) a plány so stanovenými príspevkami (plány so stanovenými príspevkami alebo plány s jednosmernými príspevkami). Plány s definovanými požitkami zaručujú mesačné penzijné vyplácanie vopred stanovenej sumy, buď v určitej výške dolárov alebo (najčastejšie) vo forme nejakého vzorca, napríklad 1 % z priemernej mzdy za posledných 5 rokov vo firme za každý rok. pracoval .
V podnikoch s mierou zamestnanosti do 10 osôb NWP podľa Sčítania ľudu pokrýva (t. j. zamestnávatelia organizujú a ponúkajú svojim zamestnancom dôchodkové programy) len 20 % zamestnancov a v skutočnosti sa na nich podieľa 15 % zamestnancov, v r. podniky s 10 až 24 úrovňou pokrytia 32%, účasť 24%, v spoločnostiach s 25-39 zamestnancami úroveň pokrytia 48%, účasť 36%. Pre väčšie spoločnosti sú údaje nasledovné: počet zamestnancov 100-499 - pokrytie 61%, účasť 46%; 500-999 ľudí - pokrytie 68%, účasť 54%; nad 1000 ľudí - pokrytie 74%, účasť 57%.
Okrem toho má každý Američan právo otvoriť si svoj vlastný osobný dôchodkový účet(LPS) (individuálny dôchodkový účet) na individuálnom základe. Ročné príspevky FSC sú obmedzené na 2 000 USD. Pokiaľ ide o NPP, existujú dva hlavné typy dôchodkových plánov: plány so stanovenými požitkami (plány so stanovenými požitkami alebo plány DB) a plány so stanovenými príspevkami (plány so stanovenými príspevkami alebo plány s jednosmernými príspevkami). Plány s definovanými požitkami zaručujú mesačné penzijné vyplácanie vopred stanovenej sumy, buď v určitej výške dolárov alebo (najčastejšie) vo forme nejakého vzorca, napríklad 1 % z priemernej mzdy za posledných 5 rokov vo firme za každý rok. pracoval .
Osobné dôchodkové účty sa stávajú čoraz bežnejšou formou dôchodkového zabezpečenia. Len na 11 rokov - od roku 1995 do roku 2006. - hodnota úspor na týchto účtoch vzrástla z 200 na 1467 miliárd dolárov a v nasledujúcich troch rokoch (2006-2009) narástli aktíva LPS o ďalších 1,2 bilióna. dolárov - až 2663 miliárd dolárov v roku 2009.
Hlavná inštitúcia platieb sociálneho štátu (vrátane dôchodkov): Správa sociálneho zabezpečenia, SSA. Princíp tohto systému: Za odpracované roky a zaplatené dane získate pomyselné body, ktoré určujú vaše budúce výhody programu. Sociálne zabezpečenie. Maximálny počet podmienených bodov, ktoré možno získať za jeden rok, sú štyri. Vo väčšine prípadov musíte na získanie výhod získať 40 kreditných bodov (10 rokov služby). Jednotlivci v dôchodkovom veku potrebujú nižší počet kreditných bodov, aby mohli poberať invalidné alebo pozostalostné dávky.
Záver: v súčasnosti je v Rusku najväčšou organizáciou zaoberajúcou sa dôchodkovým sporením Štátny dôchodkový fond; neštátne penzijné fondy v Rusku sú dosť slabo rozvinuté a prakticky nekonkurujú penzijnému fondu Ruskej federácie, keďže v Spojených štátoch je počet neštátnych penzijných fondov oveľa väčší, medzi nimi neustále existuje tvrdá konkurencia a riziko nevyplácania sociálnych dôchodkov je minimálne.
2.2 Investičné spoločnosti
Ide o formu úverových a finančných inštitúcií, ktorá sa najviac rozvinula v povojnových rokoch, hoci existovala aj v predvojnovom období. Prioritou v ich rozvoji sú Spojené štáty americké. Investičné spoločnosti získavajú prostriedky vydávaním vlastných akcií, ktoré potom investujú do cenných papierov priemyselných a iných korporácií. Nadobudnutím cenných papierov teda vykonávajú na rovnakom základe ako ostatné úvery finančné inštitúcie financovanie rôznych oblastí hospodárstva.
Investičné spoločnosti a fondy sú rozdelené do dvoch typov:
1. Podniky vytvorené za účelom koncentrácie dostupných prostriedkov pre potenciálnych investorov, investovanie kapitálu do existujúcich odvetví a vytváranie zisku z takýchto investícií (s následným vyplácaním príjmu investorom z prijatých ziskov).
2. Podniky vytvorené za účelom koncentrácie kapitálu na realizáciu akýchkoľvek projektov, a to aj na regionálnej úrovni. V tomto prípade sú možné dve formy takýchto podnikov:
a) investičný fond, ktorý sa realizáciou projektu transformuje na akciovú spoločnosť.
b) regionálny investičný fond ako obchodný podnik, ktorý sa špecializuje len na vyhľadávanie a získavanie kapitálu na ich následné investovanie do konkrétnych projektov na území daného regiónu.
V Rusku prepad akciových trhov a šírenie negatívnych dopadov minuloročnej krízy tvrdo zasiahli investičné firmy. Pod vplyvom globálnej hospodárskej krízy objemy obchodov každej druhej z najväčších domácich spoločností naďalej klesajú.
Na tomto pozadí však také veľké spoločnosti ako „Finam“, „BrokerCreditService“ a „Zerich Capital Management“ za posledný štvrťrok vykazujú vysoký nárast obratu – 26,25 %, 37,88 % a 40 %. Dialóg trojky sa stabilizoval a vykazuje malý, ale stále nárast obratu o 4,8 %.Celkový obrat investičných spoločností v 1. štvrťroku 2009 klesol v porovnaní so 4. štvrťrokom 2008 o necelých 9,7 %. V prvej trojke nenastali žiadne výrazné zmeny. Podľa výsledkov prvého kvartálu je na prvom mieste KIT Finance, nasleduje Troika Dialog a Finam. Tieto spoločnosti tvoria približne 52,8 % z celkového objemu transakcií.
Naďalej pretrváva trend, ktorý nastal pred rokom: podiel transakcií cez organizátorov obchodov rastie a výrazne prevyšuje podiel transakcií prebiehajúcich mimo burzy. Táto analýza bola preskúmaná v príloha 4.
V absolútnom vyjadrení je objem aktív investičných spoločností 289,7 miliardy rubľov. V porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom sa tento ukazovateľ prakticky nezmenil, keď klesol o 0,05 %. Lídrami z hľadiska aktív sú Otkritie, Finam a Troika Dialog. Bilančná suma lídrov tvorí 55,8 % z celkových aktív sektora.
Rok 2008 nebol pre ruský akciový trh najúspešnejším rokom. Otrasy, ktoré zažili investori, mali v prvom štvrťroku tohto roka pomerne silný vplyv na aktivity investičných spoločností. Momentálne sa situácia na ruskom akciovom trhu do istej miery stabilizovala, no je priskoro povedať, že investičné spoločnosti sa prispôsobili novým podmienkam a situáciu majú pod kontrolou.
V Spojených štátoch amerických slúžia podielové fondy ako alternatíva k investičným spoločnostiam. Finančné prostriedky v podstate slúžia ako hlavný zdroj financovania údržby a rozširovania regionálnej infraštruktúry. Väčšina amerických samospráv nie je schopná predať svoje dlhopisy draho bez podielových fondov, ktoré majú dobrú pozíciu na akciovom trhu. V súčasnosti v Spojených štátoch vedúcu pozíciu zaujímajú podielové fondy, zastúpené v príloha 5. Nadácie ako Fidelity, Dreyfus, Vanguard a Franklin si získali pomerne veľké uznanie v Spojených štátoch a v západnom svete za svoje investičná činnosť. Z hľadiska svojej sily sú na vrchole pyramídy investičných spoločností s otvoreným koncom. V USA sa však vyznačujú veľkou dynamikou a vynaliezavosťou svojich činov. Viacerí experti v USA sa domnievajú, že „fondy sa stali akousi alternatívou k bankovému systému krajiny“. Vytvárajú voľný pohyb kapitálu, čo nemôžu robiť banky, ktorých činnosť je obmedzená rôznymi právami. V súčasnosti sú podielové fondy sofistikovaným mechanizmom na hromadenie úspor obyvateľstva a ich premenu na investície.
V činnosti fondov je zároveň jeden závažný nedostatok. Ak sú obrovské sumy peňazí v rukách obmedzeného počtu právnických osôb (podielových fondov), potom je možná destabilizácia trhu cenných papierov a najmä búrz, ak všetky fondy začnú nakupovať a predávať súčasne.
Záver: investičné spoločnosti v Rusku sú pevne etablované na trhu bankových služieb, táto finančná inštitúcia má dnes široký dopyt a rozvoj. Pokiaľ ide o USA, neexistuje koncept investičných spoločností, ale tieto funkcie vykonávajú podielové fondy, ktoré sú tiež široko uznávané.
2.3 Sporiteľné a úverové združenia a finančné spoločnosti
Sporiteľné a úverové družstvá sú úverové partnerstvá vytvorené na financovanie bytovej výstavby. Ich zdroje pozostávajú najmä z príspevkov akcionárov zastupujúcich širokú populáciu. Napríklad v USA môže každý člen asociácie získať hlas za každých 100 dolárov svojho účtu vo voľbách do riadiaceho orgánu asociácie.
Hoci sporiteľné a pôžičkové družstvá vznikli asi pred 150 rokmi, reálne sa rozvinuli až po druhej svetovej vojne. Základom ich činnosti je poskytovanie hypotekárnych úverov na bytovú výstavbu v mestách a na vidieku. Aktívne operácie pozostávajú najmä z hypotekárnych úverov a úverov, ktoré tvoria 90 %, ako aj z investícií do štátnych cenných papierov (ústredná vláda a miestne samosprávy).
V posledných rokoch sporiteľne a pôžičkové združenia vážne konkurujú komerčným a sporiteľniam v boji o prilákanie úspor od obyvateľstva. Dosahuje sa to stanovením vysokého percenta, ako aj v dôsledku túžby obyvateľstva vyriešiť problém bývania pomocou týchto inštitúcií. V súčasnosti je počet akcionárov združení niekoľko desiatok miliónov.
V Rusku pôsobia hypotekárne korporácie ako analógy sporiteľní a úverových združení. V prvom štvrťroku 2010 poskytli ruské korporácie hypotekárne úvery v celkovej výške 45-50 miliárd rubľov.
Hlavné funkcie hypotekárnych spoločností sú:
Poskytovanie hypotekárneho úveru na základe posúdenia platobnej schopnosti a bonity dlžníka v súlade s požiadavkami a podmienkami poskytnutia úveru;
Vypracovanie úverovej zmluvy (úverovej zmluvy) a záložnej zmluvy;
Správa vydaných hypotekárnych úverov.
Finančné spoločnosti sú osobitným typom finančných inštitúcií, ktoré pôsobia v oblasti spotrebiteľských úverov. ich organizačné formy môže byť akciová a družstevná.
Finančné spoločnosti predstavujú dva typy: financovanie predaja na splátky a osobné financovanie. Prvé sa zaoberajú predajom predmetov dlhodobej spotreby (autá, televízory, chladničky atď.), poskytovaním úverov malým podnikateľom a financovaním maloobchodníkov. Tí druhí majú tendenciu požičiavať predovšetkým spotrebiteľom a niekedy financujú predaj len jedného podnikateľa alebo jednej spoločnosti. Spoločnosti oboch typov poskytujú úvery od jedného do troch rokov.
Pasívne operácie spoločnosti sú realizované najmä vydávaním vlastných cenných papierov, ako aj krátkodobých úverov komerčných sporiteľní. Základom aktívnej činnosti je vydávanie spotrebiteľských úverov, ako aj investície do štátnych cenných papierov. Spotrebné úvery tvoria až 90 % aktívnych transakcií.
Spočiatku sa finančné spoločnosti začali rozvíjať v Spojených štátoch, najmä po druhej svetovej vojne. Práve tu sa začal aktívne rozvíjať predaj tovaru dlhodobej spotreby na úver. V 60. rokoch. Skúsenosti zo Spojených štátov amerických prevzali krajiny západnej Európy, Japonsko atď. Rozvoj finančných spoločností je možný pri širokom nasýtení spotrebiteľského trhu tovarom a službami, ako aj pri aktívnej konkurencii medzi nimi.
Dnes je Wells Fargo, považovaná za najspoľahlivejšiu finančnú spoločnosť v USA, považovaná za najväčšiu finančnú spoločnosť v USA a vo štvrtom štvrťroku 2008 vykázala čistú stratu 2,55 miliardy USD. Ide o prvú stratu finančnej spoločnosti od roku 2001. Čistý zisk spoločnosti v minulom roku dosiahol 2,84 miliardy dolárov.
Finančné spoločnosti slúžia ako dôležitý nástroj na pretláčanie tovarov dlhodobej spotreby na trhy pre veľké priemyselné korporácie, najmä v podmienkach nízkeho dopytu a zhoršujúcich sa ekonomických podmienok. Osobitné miesto zaujíma predaj áut, pretože väčšina z nich na Západe sa kupuje na úver. Mnoho automobilových korporácií v západných krajinách vytvára dcérske spoločnosti alebo pridružené finančné spoločnosti, aby urýchlili predaj svojich produktov. Napríklad popredná americká automobilová spoločnosť General Motors má dcérsku finančnú spoločnosť General Motors Accentans Corporation. Mnohé americké, európske a japonské automobilky majú podobné divízie. Zvláštnosť činnosti spoločnosti spočíva v tom, že si za úver účtuje pomerne vysoké percento - od 10 do 30% v rôznych obdobiach výkyvov na trhu.
V Rusku sú finančné spoločnosti nestabilnou a slabo rozvinutou finančnou inštitúciou. Práve absencia špecializovaných licencií im umožňuje vykonávať pochybné operácie. Najčastejšie názov „finančná spoločnosť“ znamená podvod, alebo takzvanú finančnú pyramídu; len v roku 2009 bolo v Rusku oficiálne 28 pyramíd. Celkové škody z činnosti ruských pyramíd v roku 2008 dosiahli 40 miliárd rubľov.
Záver: V Ruskej federácii sa finančným spoločnostiam nedostalo náležitého rozvoja, čo sa nedá povedať o Spojených štátoch, kde sú finančné spoločnosti najväčšími nebankovými organizáciami a majú veľmi vysoké sadzby z hľadiska ziskovosti aj popularity.
Sporiteľné a pôžičkové združenia sú tiež široko rozvinuté v Spojených štátoch a sú jednou z hlavných inštitúcií pri poskytovaní úverov na bývanie. V Ruskej federácii sú obdobou tejto inštitúcie hypotekárne korporácie, ktoré sa tiež špecializujú na poskytovanie úverov na bývanie a sú na finančnom trhu veľmi žiadané.
2.4 sporiteľné družstvo
Družstevné záložne existujú v 100 krajinách sveta a združujú minimálne 100 miliónov obyvateľov Zeme. Celkový kapitál všetkých 55 000 úverových družstiev presahuje 4,3 bilióna dolárov. Najrozvinutejšie úverové družstvá sú v USA, Kanade, Írsku, Austrálii, na Taiwane av niektorých ďalších krajinách.
Myšlienka finančného družstva slúžiaceho len jeho prispievateľom patrí Friedrichovi Raiffeisenovi, verejnej osobe 19. storočia. Ako starosta malého bavorského mestečka zorganizoval v roku 1849 pre obyvateľov svojho okresu prvé finančné družstvo, do ktorého mohli ľudia vkladať svoje úspory a požičiavať si navzájom.
Zakladanie a rozvoj úverových družstiev (odborov) u nás nie je novým vynálezom, ale návratom k starým ruským tradíciám. Pred revolúciou v roku 1917 zaujímalo Rusko jedno z popredných miest na svete, pokiaľ ide o počet a rozmanitosť typov inštitúcií úverovej spolupráce. Pred revolúciou a počas obdobia NEP malo Rusko obrovské množstvo úverových družstiev vytvorených obyvateľstvom: úverové kancelárie, úverové partnerstvá, sporiteľne a pôžičkové združenia, ktoré boli vo svojej činnosti veľmi úspešné a vážne konkurovali bankám. V 60. rokoch 19. storočia predstavitelia ruskej liberálnej inteligencie z iniciatívy kniežaťa A.I.Vasilčikova zorganizovali vzdelávací spolok. Po stretnutí s Friedrichom Raiffeisenom zorganizovali v roku 1865 bratia Lugininovci, statkári, prvé sporiteľské a pôžičkové partnerstvo v provincii Kostroma. V roku 1883 bolo v Rusku 981 malých úverových inštitúcií a v roku 1914 tu bolo 13 000 družstiev s asi 8 miliónmi akcionárov. V roku 1895 boli prijaté „Nariadenia o malých úverových inštitúciách“.
Hnutie úverovej spolupráce bolo také silné, že 1. januára 1912 začala svoju činnosť Moskovská ľudová banka, ktorá vydala 4 000 akcií v hodnote 1 milióna rubľov a zakladateľmi boli:
2368 úverových a sporiacich partnerstiev;
499 spotrebiteľských spoločností;
115 pokladní zemstvo;
46 vzájomných úverových spoločností;
127 artelov;
59 asociácií a podielových fondov.
Rusko sa stalo prvou krajinou, kde sa vyvinula legislatívna základňa pre činnosť malých úverových inštitúcií, t.j. rôzne formy úverovej spolupráce.
Dnešné oživenie úverových družstiev začalo vďaka Medzinárodnej konfederácii spotrebiteľských spoločností (ConfOP) v roku 1991 a súviselo s vyostreným problémom spotrebných úverov pre občanov a potrebou zachrániť rodinné rozpočty pred rýchlo rastúcou infláciou. Zaužívané spôsoby ekonomickej podpory sa zrútili, ľudia hľadali prijateľné formy prežitia. Z hľadiska ochrany práv občanov v oblasti spotrebiteľských služieb bolo logické hľadať riešenie vo vytváraní foriem sebaorganizácie a sebakontroly za účelom finančnej podpory rodiny.
V júli 1991 sa prezident ConfOP Alexander Auzan stretol vo Washingtone s riaditeľom WOCCU Chrisom Bakerom, na ktorom bola dosiahnutá dohoda o spolupráci medzi ConfOP a WOCCU. Prvé úverové družstvo bolo zaregistrované v roku 1992 v Suzdale a potom v Moskve a Tuapse.
Družstevná záložna je verejnoprospešná nezisková organizácia pôsobiaca na družstve za účelom sociálnoprávnej ochrany svojich členov realizáciou vzájomného požičiavania na úkor ich naakumulovaných úspor.
Samotná „nerentabilita“ úverových družstiev spočíva v tom, že všetka ich činnosť nie je zameraná na dosiahnutie konkrétneho zisku, ale na poskytovanie úverových a sporiacich služieb členom konkrétnej družstevnej záložne.
Inými slovami, družstevná záložna je forma samoorganizácie ľudí, ktorí sa zjednotením vytvárajú možnosť samostatne uspokojovať svoje potreby vo finančnom sektore. Úverové družstvo je druh samosprávnej demokratickej organizácie, v ktorej si členovia takejto organizácie sami určujú druhy a podmienky poskytovaných služieb.
V Rusku sa oživenie úverových družstiev začalo vďaka Medzinárodnej konfederácii spotrebiteľských spoločností (ConfOP) v roku 1991 a súviselo s vyhroteným problémom spotrebných úverov pre občanov a potrebou zachrániť rodinné rozpočty pred rýchlo rastúcou infláciou.
Úverové družstvá získavajú finančné prostriedky od svojich akcionárov na základe zmlúv o pôžičke za účelom vzájomnej finančnej pomoci. Činnosť úverových družstiev upravuje zákon „O úverovej spolupráci“. Zákon obmedzil koncentráciu rizika na dlžníka - nie viac ako 10% z celkovej sumy prijatých pôžičiek, od jedného člena je dovolené prilákať najviac 20-30% z celkového objemu prostriedkov akcionárov. Zákon tiež zaviazal družstvá vytvárať rezervný fond vo výške najmenej 2 – 5 % z objemu získaných prostriedkov. Do augusta 2010 by sa mali všetky úverové družstvá zjednotiť do samoregulačných organizácií (SRO).
Podľa Jednotného štátneho registra právnických osôb (USRLE) bolo začiatkom roka 2009 registrovaných 4 500 úverových družstiev, z ktorých však daňové priznanie podáva asi 2 500, hovorí pán Sidnev. Podľa odhadov NAMMS je v týchto družstvách sústredených asi 20-25 miliárd rubľov. (pre porovnanie: objem bankových retailových úverov v súčasnosti presahuje 3 bilióny rubľov). Akcionármi úverových družstiev je asi 1 milión Rusov.
V USA sú úverové družstvá najbežnejšou finančnou štruktúrou, ich počet dosahuje 10 tisíc, členmi úverových družstiev je tretina populácie USA. Celkovo úverové družstvá obsluhujú 670 000 klientov a ich celkové aktíva presahujú 5,9 miliardy dolárov.
Záver: Na základe medzinárodnej praxe, družstevné záložne vznikali vždy, keď ľudia potrebovali určité finančné služby a tieto služby buď neposkytovala žiadna finančná inštitúcia, alebo boli takéto služby ponúkané za nevýhodných podmienok pre dlžníka. V Rusku je družstevná záložna inštitúcia, ktorá má dobrý vývoj, navyše činnosť úverových inštitúcií je regulovaná zákonom, čo je tiež plus pre dlžníkov.
V USA má táto úverová inštitúcia dobrý vývoj.
2.5 Záložne
Záložňa je právnická osoba - špecializovaná obchodná organizácia, ktorej hlavnou činnosťou je poskytovanie krátkodobých pôžičiek občanom a úschova vecí.
V závislosti od špecializácie záložne prijímajú drahé kovy a predmety pre domácnosť. Odhad hodnoty vecí sa robí dohodou strán. Pri uzatvorení zmluvy o skladovaní je majiteľovi nehnuteľnosti odovzdaná požadovaná suma, ako aj personalizovaný záložný lístok.
Pôžičky zabezpečené majetkom boli prvýkrát založené vo Francúzsku v 15. storočí úžerníkmi, ktorí prišli z Lombardie, odkiaľ pochádza aj slovo „záložňa“.
V 16. storočí sa objavili prvé mestské záložne (prvé sa objavili v Norimbergu).
V 17. – 18. storočí mestské záložne fungovali ako „agentúry sociálnej podpory“, aby dostávali malé pôžičky na záchranu občanov pred hladomorom alebo konečným skazou, čím ich chránili pred krádežou alebo inými zúfalými činmi.
Záložňa - špecifické finančné organizácie, ktorých hlavnými činnosťami sú:
1) poskytovanie krátkodobých pôžičiek občanmi
2) skladovanie vecí
Záložňa má právo prijať do zálohy a skladu hnuteľný majetok, ktorý patrí dlžníkovi alebo ručiteľovi a je určený na osobnú spotrebu, s výnimkou vecí stiahnutých z civilného obehu, ako aj vecí, pre ktoré sú stanovené obmedzenia obehu (zbrane, vojenské uniformy, hviezdy, objednávky, lieky, lieky), parfumy a kozmetika). Záložňa má zakázané vykonávať inú podnikateľskú činnosť okrem poskytovania krátkodobých pôžičiek občanom, skladovania vecí, ako aj poskytovania poradenských a informačných služieb.
Nemá právo užívať veci založené a odovzdané do záložne.
V záložni musia byť vytvorené podmienky na uloženie vecí a zaistenie ich bezpečnosti, absencie škodlivých účinkov a vylúčenie prístupu k nim neoprávneným osobám.
Je povinný poistiť v prospech vypožičiavateľa alebo ručiteľa na svoje náklady nebezpečenstvo straty a poškodenia veci na výšku jej odhadu.
Zmluva o pôžičke je formalizovaná tak, že záložne vydá dlžníkovi zabezpečovací lístok, druhá kópia zostáva v záložni. Záložný lístok je prísny formulár na podávanie správ a obsahuje nasledujúce informácie:
1) údaje o záložni
2) Celé meno dlžníka, dátum narodenia, údaje o pase
3) názov a popis založenej veci
4) výšku ocenenia založenej veci
5) výška úveru
6) dátum a doba splatnosti úveru s uvedením dátumu jeho splatenia
7) Úroková sadzba pôžičky
9) súhlas alebo nesúhlas dlžníka s tým, že zhabanie založenej veci sa vykonáva bez notárskeho exekučného titulu.
V súčasnosti sa časť obyvateľstva pre nestabilitu ekonomickej situácie uchýlila k službám záložní, a tak počas krízy, na závisť „klasických“ úverových organizácií, vykazuje stabilný rast a zvyšuje úverovanie o 18 % v roku 2009, pričom banky zaznamenali pokles.
Podiel záložní na trhu pôžičiek je podľa odborníkov malý, no líšili sa v hodnotení konkrétnych čísel. Podľa Terentieva dnes klienti dlžia všetko ruské
Záložne 120-180 miliónov dolárov.
Zároveň podľa Unksova klienti len v Moskve dlhujú záložničkám 3,5 miliardy rubľov a v celom Rusku okolo 20 miliárd rubľov.
Záložný biznis dnes podľa účastníkov diskusie v žiadnom prípade nie je nelegálny. Všetci klienti sú starostlivo identifikovaní. Je pravda, že to platí len pre „biele“ záložne a existujú aj nelegálne kancelárie, ktoré sa za túto činnosť maskujú.
Jedným z problémov sektora záložní je nedostatočná samoregulácia – na rozdiel od bánk nad záložnami neexistuje žiadny regulátor a ani oni sami to nerobia.
Kríza vo všeobecnosti ukázala, že záložne sa v ťažkej chvíli stali pre Rusov dočasným riešením finančných problémov, čo im umožnilo na nejaký čas sa dostať von, čo mohlo znížiť intenzitu sociálneho napätia, uzatvárajú odborníci.
Trh záložne v Rusku je obrovský: podľa Medziregionálnej asociácie záložní je u nás viac ako 3 500 záložných firiem, ktoré spolu vydávajú pôžičky za viac ako 1 miliardu dolárov ročne. Trh je dynamický: obrat záložní rastie ročne v priemere o 18 %.
Záver: záložne v Ruskej federácii sú pevne etablované na trhu bankových služieb, táto finančná inštitúcia má široký dopyt a rozvoj, pretože. Hlavným princípom záložne sú rýchle peniaze. V USA sa táto inštitúcia nepoužíva, preto ju v tomto odseku neuvažujem.
2.6 Podielové fondy
Podielový investičný fond - samostatný majetkový komplex, pozostávajúci z majetku prevedeného do správy trustu správcovskej spoločnosti zakladateľom (zakladateľmi) správy trustu (tj akcionárom) s podmienkou spojenia tohto majetku s majetkom ostatných zakladateľov správy trustu ( ostatných podielnikov) az majetku prijatého pri tomto obhospodarovaní (z výnosov podielového fondu), ktorého podiel na vlastníctve je osvedčený cenným papierom (akciou) vydaným správcovskou spoločnosťou. Podielový investičný fond nie je právnickou osobou.
Podľa ekonomickej povahy, ako aj podľa pravidiel organizácie a interakcie s klientmi sa podielové fondy delia na 3 typy – otvorené, intervalové a uzavreté.
Podielový list otvoreného podielového fondu možno kúpiť a predať v ktorýkoľvek pracovný deň. Otvorený investičný fond sa teda môže časom rozširovať alebo zmenšovať bez toho, aby bolo potrebné organizovať sériu stretnutí akcionárov na získanie povolenia na zvýšenie alebo zníženie kapitálu. Fondy podielnikov otvorených fondov sa zvyčajne investujú do vysoko likvidných aktív.
Uzavreté fondy majú pevne stanovený počet akcií. Preto, keď podielové listy investičného fondu nadobudne osoba, príslušný počet musí predať iná osoba. Táto operácia nie je viazaná na správcovskú spoločnosť, pretože. Podielnici uzavretého podielového fondu môžu predložiť podiel na odkúpenie správcovskej spoločnosti až po uplynutí platnosti zmluvy o správe zverenského fondu. Na vytvorenie a vydanie ďalších akcií alebo odkúpenie akcií je zvyčajne potrebný súhlas akcionárov.
Neschopnosť odkúpiť podiel v krátkom čase umožňuje správcovskej spoločnosti investovať majetok fondu do nízko likvidných aktív, akými sú nehnuteľnosti, hypotekárne záložné listy a rizikové projekty.
Intervalové investičné fondy sú otvorené investičné fondy, ktorých akcie je možné nakupovať/predávať nie v ktorýkoľvek pracovný deň ako v otvorenom fonde, ale len počas určitých časových období, ktoré sa nazývajú intervaly. Najčastejšie sa takéto intervaly oznamujú štvrťročne.
Intervalové podielové fondy predpokladajú, že vlastník podielových listov má právo v lehote ustanovenej pravidlami správy zvereneckého podielového fondu požadovať od správcovskej spoločnosti odkúpenie všetkých podielových listov, ktoré mu patria, a tým ukončiť zmluvu o správe podielového investičného fondu medzi ním a správcovskou spoločnosťou alebo o odkúpení časti jeho investičných akcií.
Investori vstupujúci do podielového fondu nakupujú investičné jednotky. Investičný podiel je cenný papier na meno, ktorý osvedčuje podiel jeho majiteľa na vlastníctve nehnuteľnosti tvoriacej podielový investičný fond. Investičný podiel nie je majetkovým cenným papierom a nemá žiadnu nominálnu hodnotu. Právo vlastniť investičný podiel sa potvrdzuje zápisom v registri podielnikov alebo na depo účtoch u depozitára.
Hodnotenie najziskovejších podielových fondov v Rusku je uvedené v príloha 7. Do prvej trojky patria Zamoskvorechye – Russian Energy, KIT – Russian Electricity, Maxwell Energo. Hodnota PAYA v týchto podielových fondoch je 1652,0 rubľov, 5665,1 rubľov, resp. 1086,8 rubľov.
Ziskovosť konkrétneho podielového fondu závisí od mnohých dôvodov – kompetencie a skúseností manažéra fondu, jeho veľkosti, investičnej stratégie a pod. Najziskovejšie fondy sú tie, ktoré dodržiavajú agresívnu stratégiu hotovostného investovania a sú spravované poprednými správcovskými spoločnosťami vo finančnom odvetví. Niektoré fondy v roku 2009 vykázali výnos vyše 300 % ročne. Väčšina podielových fondov, ktoré túto stratégiu dodržiavajú, však v krízovom roku 2008 vykázala výrazné straty (až 70 % vrcholovej hodnoty akcií). Nie každý investor je však vhodný na investovanie do takýchto podielových fondov, keďže každý investor má inú toleranciu rizika. Niektorí investori sú vhodní pre fondy s miernejšími výnosmi, a teda menším rizikom výrazných strát. Preto sa spravidla vyberajú podielové fondy pre každého investora individuálne.
Čo sa týka amerických investičných fondov, veľmi obľúbené sú fondy v Spojených štátoch amerických, ktorých majetok je porovnateľný s majetkom bánk. Investormi fondu je viac ako sto miliónov občanov krajiny.
Fondy v USA sú investičné spoločnosti. Investičné spoločnosti - spoločnosti, ktorých jedinou činnosťou je investovanie finančných prostriedkov prevedených inými osobami. Aby spoločnosť získala tento štatút, musí svojim akcionárom vyplatiť aspoň 90 % svojich ziskov získaných z investícií. Splnením tejto požiadavky je spoločnosť oslobodená od dane z príjmu ako bežná spoločnosť. Všetky dane z príjmu, ktoré investičná spoločnosť získa zo zvýšenia hodnoty majetku, platia len akcionári. Táto štruktúra sa líši od ruských podielových fondov, ktoré nie sú právnickými osobami, ale sú podobné našim akciovým fondom.
Investičné spoločnosti spadajú do troch kategórií: otvorené fondy, bežnejšie označované ako podielové fondy, uzavreté fondy (CEF) a podielové investičné fondy (UIT).
O otvorených a uzavretých fondoch už bola reč v tomto odseku, čo sa týka Mutual Investment Trusts, ide o fond, ktorý má fixné a zvyčajne nespravované portfólio cenných papierov. Takéto fondy sa vytvárajú na dobu určitú, počas ktorej k zmenám v portfóliu dochádza len vo výnimočných situáciách (napríklad úpadok firmy). To poskytuje dodatočnú transparentnosť takejto investície, pretože investori presne vedia, ktoré cenné papiere sú pôvodne v portfóliu a aký je očakávaný výnos fondu. Takéto fondy sú najmenej populárne v Amerike a majú aktíva okolo 30 miliárd dolárov.
Vzájomné investičné fondy sa vytvárajú na základe zmluvy spísanej sponzorom fondu. Sponzor vyberie cenné papiere, do ktorých budú finančné prostriedky investované, a určí správcu, ktorý bude následne viesť evidenciu akcionárov a cenných papierov a bude aj daňovým agentom. Najvýznamnejšími sponzormi sú First Trust Portfolios, Van Kampen a Claymore Securities. Existujú dva najpopulárnejšie typy vzájomných investičných trustov: akciové fondy a dlhopisové fondy. Podielové fondy sa vytvárajú na určité obdobie, po ktorom sa ich majetok predáva a peniaze sa vyplácajú späť vkladateľom (podielnikovi). Dividendy vyplatené z akcií sa rozdeľujú medzi akcionárov podľa ich akcií. Podobne je to aj s dlhopisovými fondmi, ktorých platby sa rozdeľujú medzi vkladateľov, s jedinou výnimkou: dlhopisy je možné vyplatiť pred skončením trustu. Takéto fondy sú najvhodnejšie pre investorov, ktorí jasne rozumejú svojim úlohám a chcú si zjednodušiť tvorbu portfólia.
Dnes počet investičných fondov v Amerike prekročil 8 000. Všetky fondy sú registrované SEC – Komisia pre cenné papiere a burzy, ktorá prísne reguluje a kontroluje ich činnosť. Teraz americké podielové fondy priťahujú ruských investorov stabilitou a predvídateľnosťou akciového trhu. Výnos amerických investičných fondov je v poslednej dobe v priemere 5-30 % ročne v cudzej mene.
Záver: Podielové investičné fondy sú jednou z nových finančných inštitúcií vyvinutých v Ruskej federácii. Ziskovosť tejto inštitúcie je výrazne vyššia ako u ktoréhokoľvek z vkladov v komerčných bankách, čo je jedným z hlavných dôvodov rozvoja a rastu obľúbenosti medzi vkladateľmi. Pokiaľ ide o Spojené štáty, táto inštitúcia bola vyvinutá už v 30. rokoch 20. storočia av súčasnosti sú americké investičné fondy najväčšími svetovými fondmi.
Záver ku kapitole: parabankový sektor finančného systému Ruskej federácie len naberá na sile. V súčasnosti sú najrozvinutejšie neštátne dôchodkové fondy, podielové fondy, hypotekárne spoločnosti a záložne. Práve tie poskytujú „dlhé“ peniaze pre národné hospodárstvo a robia finančný a úverový systém krajiny stabilnejším a predvídateľnejším.
Pokiaľ ide o USA, tam boli vyvinuté také nebankové úverové a finančné inštitúcie ako investičné spoločnosti, úverové družstvá, podielové fondy a dôchodkové fondy, čo sa týka záložne, táto úverová inštitúcia nefunguje.
Záver
V tomto ročníková prácaúverové a peňažné ústavy boli považované a rozdelené podľa cieľov svojej činnosti na bankové a špeciálne úverové a peňažné ústavy.
Medzi bankové inštitúcie patria sporiteľne, investičné a hypotekárne banky. V Ruskej federácii neexistuje nič také ako hypotekárne alebo investičné banky, pretože vsetky banky u nas su univerzalne. Vo vyspelých krajinách, ako sú Spojené štáty americké, však každý z týchto typov bánk existuje a rozvíja sa. Americké investičné a hypotekárne banky patria medzi 10 najväčších bánk na svete a majú silný vplyv na celú svetovú ekonomiku. Bankrot najväčších investičných a hypotekárnych bánk v USA vyvolal vlnu hospodárskej krízy po celom svete. V súčasnosti počet komerčných bánk v Spojených štátoch presahuje 8 tisíc, čo naznačuje vysoký rozvoj bankového systému tejto krajiny. Bankový systém Ruskej federácie je tiež rozvinutý, počet komerčných bánk tu presahuje 1 000.
V Rusku začali nebankové finančné a úverové inštitúcie svoj rozvoj v 90. rokoch 20. storočia, čo súviselo s aktívnym rozvojom trhu cenných papierov. V súčasnosti sú v rámci parabankového sektora v Ruskej federácii najrozvinutejšie neštátne dôchodkové fondy, podielové fondy a záložne. V USA boli vyvinuté také nebankové úverové a finančné inštitúcie ako investičné spoločnosti, úverové družstvá, podielové fondy a penzijné fondy; pokiaľ ide o záložne, táto úverová inštitúcia nefunguje. Tieto úverové inštitúcie medzi sebou ostro konkurujú tak pri získavaní peňažných úspor, ako aj v oblasti úverových operácií. Chcel by som tiež poznamenať, že iba zvýšením podielu parabankových inštitúcií, posilnením ich úlohy je možné diverzifikovať štruktúru úveru, stane sa rôznorodejším a komplexnejším, objavia sa nové formy úverov a tradičné formy úverov sa upraví, čo pritiahne ešte viac vkladateľov, a tým sa finančný systém mnohonásobne posilní.
komerčná banka dôchodkové investície záložne
Bibliografický zoznam
Federálny zákon „O bankách a bankových činnostiach“ Federálny zákon z 2. decembra 1990 N 395.
Federálny zákon „O neštátnych dôchodkových fondoch“ Federálny zákon zo 7. mája 1998 N 75.
Federálny zákon "O úverových spotrebných družstvách občanov" 07.08.2001 N 117.
Federálny zákon „O záložniach“ z 19. júla 2007 N 196.
FZ"O investičných fondoch" zo dňa 29.11.2001 č.156.
Vavulin D.A. Neštátne dôchodkové fondy: miesto v systéme povinného dôchodkového poistenia / D.A. Vavulin // IVF. 2008. Číslo 2. S. 160-176.
Goryunov I.Yu. Úloha neštátnych dôchodkových fondov v modernom dôchodkovom systéme Ruska / I.Yu. Goryunov // Financie. 2008. Číslo 1. S. 61-65.
Danilová T.N. Neštátne dôchodkové fondy - inštitúcia kolektívneho investovania úspor obyvateľstva / T.N. Danilová // Financie a úver. 2009. Číslo 21. S. 18-22.
Dun I.V. investičné banky na ruský trh/ I.V. Dong // Moderná súťaž. 2007. Číslo 5. S. 119-128.
Žukov E. F., Eriašvili N. D. Bankovníctvo: učebnica / E. F. Žukov, N. D. Eriashvili. M.: UNITI-DANA, 2008. 654 s.
Zverev A.V. Problémy rozvoja ruského bankového systému a opatrenia na ich prekonanie / A.V. Zverev // Peniaze a úver č. 12.2008.S. 43-52.
Kazimagomedov A.A. Založenie sporiteľského podnikania v Rusku / A.A. Kazimagomedov// Financie a úver. 2006. Číslo 12. S. 67-69.
Kovalev A.P. Finances. Peňažný obeh: učebnica. príspevok pre vysoké školy / A. P. Kovalev. Rostov n/a: Phoenix, 2001. 479 s.
Krasavina L. N. Medzinárodné menové a finančné vzťahy: učebnica /L. N. Krasavina. M.: Financie a štatistika, 2006. 573 s.
Kusheleva A.G. Investičné banky ako nezávislé inštitúcie a ich úloha v modernom Rusku / A.G. Kushelev. Zborník Ekonomickej a finančnej univerzity v Petrohrade. 2009. Číslo 1. S. 135-137.
Polyak G. B. Finance. Peňažný obrat. Kredit: učebnica / G. B. Polyak. M.: UNITI-DANA, 2008. 639 s.
Porubleva M. A. Zlepšenie menovej politiky Ruskej banky v kontexte globalizácie / M. A. Porubleva // Bankové služby. 2008. N 6. S. 2-13.
Reznikov A.V. investičné banky. Aktuálny stav a perspektívy rozvoja / A.V. Reznikov // Integrál. 2008. Číslo 5. S. 48-50.
Rusanov Yu.Yu. Problémy a vyhliadky rozvoja systému sporenia v Rusku / Yu.Yu. Rusanov // Financie, peniaze, investície. 2008. Číslo 1. S. 28-31.
Savinová V.A. Úloha komerčných bánk v regionálnom systéme poskytovania hypotekárnych úverov / V.A. Savinovej. Bulletin Štátnej ekonomickej univerzity v Samare. 2008. Číslo 4. S. 103-109.
Semeko G.V. Stratégia sporiteľní v kontexte globalizácie / G.V. Semeko. ekonomika. Abstraktný časopis. 2007. Číslo 3. S. 118-125.
Fuks A.O. Spôsoby, ako zlepšiť konkurencieschopnosť správcovských spoločností na trhu podielových investičných fondov Ruskej federácie / A.O. Fuchs. Marketing služieb. 2008. Číslo 3. S. 208-214.
Khafizov R.I. K otázke zlepšenia občianskoprávnej úpravy činnosti záložní v Ruskej federácii / R.I. Chafizov. Medzery v ruskej legislatíve. 2008. Číslo 2. S. 172-173.
Shalina O.I. Investičné fondy v Rusku: faktory a vyhliadky rozvoja / O.I. Šalina. Ekonomika a manažment: vedecký a praktický časopis. 2009. Číslo 6. S. 99-103.
Shapran V.S. Investičné banky v USA: história zmien / V.S. Shapran // Bankovníctvo. 2007. Číslo 6. S. 53-56.
Šostko A.A. Porovnávacia analýza typov podielových investičných fondov pôsobiacich na území Ruskej federácie / A.A. Šostko. Integrálne. 2007. Číslo 3. S. 30-31.
Shungina S.V. Hlavné smery meny úverová politika za rok 2009 / S.V. Šungina // Ekonomika a život. 2009. Číslo 1.
Erdelevsky A. Záložne a perspektíva ich rozvoja v Rusku / A. Erdelevsky. Servis v Rusku av zahraničí. 2007.
Príloha 1
stôl 1
Kľúčové ukazovatele vývoja ruského bankového sektora
|
Ukazovateľ, miliardy rubľov |
Zmeny, % |
||||
|
Bankové aktíva |
|||||
|
Bankový kapitál |
|||||
|
Úverové portfólio bánk |
|||||
|
Po splatnosti pre celé portfólio |
|||||
|
Pôžičky pre právnické osoby |
|||||
|
Meškanie právnických osôb |
|||||
|
Pôžičky pre fyzické osoby |
|||||
|
Meškanie jednotlivcov |
|||||
|
Vklady ľudí |
|||||
|
Organizačné vklady |
|||||
|
Počet bánk (kusov) |
|||||
*Značka; údaje Asociácie ruských bánk.
Dodatok 2
tabuľka 2
|
Banky podľa objemu poskytnutých hypotekárnych úverov v roku 2009 |
|||||||
|
Hypotekárne úvery vydané v roku 2009 (v tisícoch rubľov) |
Hypotekárne úvery vydané v roku 2008 (v tisícoch rubľov) |
Zmena (%) |
Počet poskytnutých hypotekárnych úverov v roku 2009 (ks) |
Počet poskytnutých hypotekárnych úverov v roku 2008 (ks) |
Zmena (%) |
||
|
Sberbank |
|||||||
|
Transkreditná banka |
|||||||
|
Deltacredit |
|||||||
|
Moskovská hypotekárna agentúra |
|||||||
|
Pervomajský (Krasnodar) |
|||||||
|
Nordea Bank (Orgresbank) |
|||||||
|
Investtorgbank |
|||||||
príloha 3
Tabuľka 3
|
Názov spoločnosti |
odchod do dôchodku (milión rubľov) |
Dôchodkové sporenie (milión rubľov) |
|
Skupina AAA (maximálna spoľahlivosť) |
||
|
FNM "WELFARE" |
||
|
FNM elektroenergetiky |
||
|
FNM "LUKOILGARANT" |
||
|
Skupina AA+ (veľmi vysoká spoľahlivosť - 1. úroveň) |
||
|
FNM "Stalfond" |
||
|
Skupina AA (veľmi vysoká spoľahlivosť - 2. úroveň) |
||
|
FNM Transnefť |
||
|
FNM "Telekomsojuz" |
||
|
NPF Norilsk Nickel |
||
|
Skupina AA– (veľmi vysoká spoľahlivosť - 3. úroveň) |
||
|
NPF "NEFTEGARANT" |
||
|
Skupina A+ (vysoká spoľahlivosť - 1. úroveň) |
||
|
FNM "REGIONFOND" |
||
|
FNM „Sociálna ochrana Staroba" |
||
|
FNM „Prvý národný dôchodkový fond“ |
||
|
Sporiteľňa FNM |
||
|
FNM "Socium" |
||
|
Skupina A (vysoká spoľahlivosť - 2. úroveň) |
||
|
FNM "Sociálny rozvoj" |
||
|
FNM "Raiffeisen" |
||
|
Skupina A– (vysoká spoľahlivosť – úroveň 3) |
||
|
FNM "UMMCPerspektíva" |
||
|
Skupina BBB + (dostatočná spoľahlivosť - 1. úroveň) |
||
|
NPF "Moskva City NPF" |
||
|
Skupina BBB (dostatočná spoľahlivosť - 2. úroveň) |
||
|
FNM "Komerčný a priemyselný dôchodkový fond" |
||
|
NPF "kapitán" |
||
|
Skupina BBB (dostatočná spoľahlivosť - 3. úroveň) |
||
|
NPF "Port Garant" |
||
Dodatok 4
Tabuľka 4
|
Najväčšie investičné spoločnosti podľa celkového obratu v 1. štvrťroku 2009 |
|||
|
Spoločnosť |
Celkový obrat (v tisícoch rubľov) |
||
|
KIT Finance |
2 290 826 227.74 |
St. Petersburg |
|
|
Dialóg trojky* |
1 916 396 007.00 |
||
|
1 358 247 001.16 |
|||
|
Brokercreditservice |
1 167 527 455.62 |
||
|
Renesančná skupina |
|||
|
Zerich Capital Management |
|||
|
EAST COMMERCE |
|||
|
VELES Capital |
|||
Dodatok 5
Tabuľka 5
Hlavné americké podielové fondy
|
Podielové fondy |
Aktíva miliardy USD |
Trhový podiel, % |
|
1. Fidelity Investmights |
||
|
2. Merrill Lynch |
||
|
3. Wangard |
||
|
4. Dreyfus |
||
|
5. Franklin Kalifornia Bezplatný texový ventilátor |
||
|
6. Výskum kapitálu |
||
|
7. Dean Witter |
||
|
9. Federovaný |
||
|
10. Shiarson |
Dodatok 6
Tabuľka 6
Počet fungujúcich bánk v Rusku a ich dynamika
|
Počet prevádzkujúcich bánk v Rusku |
K 1. decembru 2007 |
Od 1.12.2008 |
K 01.01.2010 |
zníženie (-) / zvýšenie (+) do roku 2008 |
|
|
STREDNÁ FEDERÁLNA OBVOD |
|||||
|
SEVEROZÁPADNÝ FEDERÁLNY OBVOD |
|||||
|
JUŽNÝ FEDERÁLNY OBVOD |
|||||
|
FEDERÁLNY OBVOD VOLGA |
|||||
|
FEDERÁLNY OBVOD URAL |
|||||
|
SIBERSKÝ FEDERÁLNY OBVOD |
|||||
|
ĎALEKOVÝ VÝCHOD FEDERÁLNY OBVOD |
|||||
|
Celkom za Ruskú federáciu |
Dodatok 7
Tabuľka 7
|
Najvýnosnejšie otvorené podielové fondy v januári |
||||||
|
Zmena hodnoty akcie za 1 mesiac, % |
Hodnota akcie k 31.01.06, rub. |
NAV k 31. januáru 2007, milióny rubľov |
||||
|
Zamoskvorechie - Ruská energetika |
Britská banka v Moskve |
|||||
|
KIT - Ruská elektroenergetika |
KIT Finance |
|||||
|
Maxwell Energy |
Maxwell Asset Management |
|||||
|
Alfa – Capital Power industry |
Alpha Capital |
|||||
|
Námestie Trubnaya – Ruská metalurgia |
Britská banka v Moskve |
|||||
|
SibiriaK - akciový fond |
||||||
|
Centrálne |
Holding Capital |
|||||
|
Ostankino - ruské spojenie |
Britská banka v Moskve |
|||||
|
Telekomunikácie Alfa Capital |
Alpha Capital |
|||||
Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár
Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.
Hostené na http://www.allbest.ru/
Katedra financií a úverov
Úverové a finančné inštitúcie
Práca na kurze
Predmet "Financie"
Úvod
1. Bankové úverové inštitúcie
1.1 Komerčné banky - základné pojmy
2. Typy špecializovaných nebankových úverových a finančných inštitúcií
2.1 Dôchodkové fondy
2.2 Investičné spoločnosti
2.3 Sporiteľné a úverové združenia a finančné spoločnosti
2.4 Úverové družstvo
2.5 Záložne
2.6 Podielové fondy
Záver
Bibliografický zoznam
Príloha 1
Dodatok 2
príloha 3
Dodatok 4
Dodatok 5
Dodatok 6
Dodatok 7
Úvod
V trhových podmienkach sú banky kľúčovým článkom, ktorý zásobuje národnú ekonomiku dodatočnými peňažnými zdrojmi. Účasť obyvateľstva na finančnom trhu je jedným zo znakov nielen zvyšovania životnej úrovne v krajine, ale aj indikátorom určitej vyspelosti finančného trhu. Jedným z hlavných cieľov v pláne Ministerstva financií Ruskej federácie na rok 2020 je teda zvýšiť úroveň informovanosti občanov o možnostiach investovania úspor na finančnom trhu. Čo sa týka samotných úverových inštitúcií, tu ministerstvo hovorí o zavedení mechanizmov, ktoré zabezpečia účasť mnohých drobných investorov na finančnom trhu a ochranu ich investícií; ako aj rozšírenie škály derivátových finančných nástrojov a posilnenie regulačného právneho rámca pre trh s derivátmi.
V podmienkach rozvinutých komoditných a finančných trhov sa tak štruktúra bankového systému komplikuje. Existujú nové typy finančných inštitúcií, nové úverové inštitúcie, nástroje a metódy zákazníckeho servisu, preto je téma, ktorú som si vybral, aktuálna.
cieľ Práca je podrobným preskúmaním úverových a finančných nástrojov pôsobiacich v Rusku aj v zahraničí.
Na dosiahnutie tohto cieľa, nasledujúce úlohy:
o Analyzovať vlastnosti finančných inštitúcií v Ruskej federácii
o Analyzovať vývoj úverových a finančných inštitúcií v Ruskej federácii
o Porovnať vývoj a charakteristiky finančných inštitúcií v Rusku a USA
Treba poznamenať, že problematika úverových a finančných inštitúcií je pokrytá pomerne široko. Príspevok poskytli vedci ako Varlamova S.B., Reznikov A.V., Kusheleva A.G. a ďalšie.
1. Bankové úverové inštitúcie
1.1 Podstata a funkcie komerčných bánk
Banka je úverová inštitúcia, ktorá má výlučné právo vykonávať tieto bankové operácie v súhrne: priťahovanie finančných prostriedkov od fyzických a právnických osôb do vkladov, umiestňovanie týchto finančných prostriedkov vo svojom mene a na vlastné náklady za podmienok splácania , platba, urgencia, otvorenie a vedenie bankových účtov fyzických a právnických osôb.
V definícii banky sú zvýraznené nasledujúce hlavné črty. Po prvé, iba banka má právo získavať vklady od fyzických a právnických osôb, ukladať ich vo svojom mene a na vlastné náklady, ako aj otvárať a viesť bankové účty fyzických a právnických osôb. Po druhé, banka má právo vykonávať tieto operácie súhrnne.
Hlavné funkcie komerčných bánk sú:
1. prilákanie dočasne voľných finančných prostriedkov;
2. poskytovanie pôžičiek;
3. vykonávanie hotovostného vyrovnania a platieb na farme;
4. vydanie úverových prostriedkov obehu;
5. poradenstvo a poskytovanie ekonomických a finančných informácií.
Zvláštnosťou sprostredkovateľskej funkcie komerčných bánk je, že hlavným kritériom prerozdeľovania zdrojov je ziskovosť ich použitia dlžníkom. Prerozdelenie zdrojov sa uskutočňuje pozdĺž horizontálnej línie ekonomických vzťahov od veriteľa k dlžníkovi prostredníctvom bánk bez účasti medzičlánkov v osobe vyšších bankových štruktúr, za podmienok platby a splácania. Platba za dané a vypožičané prostriedky sa tvorí pod vplyvom ponuky a dopytu po vypožičaných peňažných prostriedkoch. V dôsledku toho sa dosiahne voľný pohyb finančných zdrojov v ekonomike. Význam sprostredkovateľskej funkcie komerčných bánk pre úspešný rozvoj a fungovanie trhovej ekonomiky spočíva v tom, že banky svojou činnosťou znižujú mieru rizika a neistoty v ekonomickom systéme.
Komerčné banky tvoria chrbticu úverového systému krajiny. Ich hlavným účelom je prilákať úspory a rozdeliť ich medzi dlžníkov. Pre korporácie a spotrebiteľov sú banky hlavným zdrojom úverov.
Klasickou funkciou komerčných bánk je dopĺňanie pracovného kapitálu podniku a poskytovanie spotrebiteľského úveru. Okrem toho banky poskytujú štátu, podnikom a obyvateľstvu množstvo špeciálnych služieb. Patria sem šekové služby, zúčtovacie a hotovostné operácie, vydávanie peňazí proti majetku, strednodobé a dlhodobé pôžičky na špeciálne účely, financovanie projektov na modernizáciu výroby, poskytovanie úverov v cudzej mene, financovanie rizikových, rizikových projektov, leasing zariadení a iné bankové operácie a služby.
Komerčné banky v Spojených štátoch sa podľa právneho štatútu delia na:
a) národné
b) personál.
Prvé fungujú v súlade s federálnymi zákonmi a sú povinne zahrnuté do Federálneho rezervného systému ako členské banky; posledné uvedené fungujú v súlade so zákonmi jednotlivých štátov a podľa vlastného uváženia sú zahrnuté alebo nie sú zahrnuté do FRS.
Zo všetkých komerčných bánk vzniklo niekoľko najväčších bánk, ktorých zdroje rastú rýchlejšie ako súčet zdrojov ostatných bánk.
Na druhej strane z najväčších komerčných bánk vzišla hŕstka obrovských bánk – Bank of America, First National City Bank of New York, Chase Manhattan Bank, Menufactories Hanover Trust Co., Morgan Guarantee Trust Co. °“.
Tieto banky buď vedú silné finančno-priemyselné skupiny, alebo v nich hrajú hlavnú úlohu. Sú to v podstate bankové holdingy, ktoré vznikli zlúčením veľkých bánk.
V zdrojoch komerčných bánk v USA zaberá vlastný kapitál malú časť – do 7,4 %; Leví podiel pripadá na vklady, z ktorých 44 % tvoria netermínované vklady a 56 % termínované vklady.
Hlavným cieľom bankového systému je poskytovanie úverov ekonomike zoči-voči trom ekonomickým subjektom – obyvateľstvu, podnikateľom a štátu. V tomto smere domáci bankový systém výrazne zaostáva za západným.
Ako viete, od druhej polovice roku 2008 museli komerčné banky v Rusku čeliť vážnym problémom súvisiacim s dopadom globálnej finančnej a hospodárskej krízy na ruskú ekonomiku. Pri pohľade na tabuľku je zrejmé, že aktíva bánk a úverové portfólio sa nezvýšili: podniky sú ekonomicky slabé a nedokážu kvalitne splácať svoje dlhy. Treba poznamenať, že oživenie ekonomiky, poznamenané oficiálnymi štatistikami koncom roka 2009 - začiatkom roka 2010, zatiaľ neovplyvnilo schopnosť podnikov prilákať nové úvery: väčšina z nich je stále v zložitej situácii. Došlo k výraznému nárastu vkladov obyvateľstva, no v mnohých ohľadoch to bolo dôsledkom vysokých - krízových - sadzieb na vkladoch. Z tohto dôvodu mohli banky ponúknuť ekonomike len drahé (na 15-25%) pôžičky. S cieľom znížiť úverové riziká banky začali skupovať ruské podnikové dlhopisy: od januára do októbra 2009 sa ich podiel na štruktúre aktív ruského bankového systému zvýšil zo 6,3 % na 10,2 %. Došlo tak k rýchlemu rastu ruského akciového trhu, čo zvyšuje riziko ďalšej „bubliny“. Hlavné postavy sú uvedené v príloha 1.
Dnes v Rusku počet bánk neustále klesá. V súlade s údajmi Banky Ruskej federácie k 01.01.2010. počet bánk v Rusku je 1 058 a z nich 438 (42 %) možno pevne pripísať malým bankám, pretože ich autorizovaný kapitál nepresahuje 150 miliónov rubľov. V roku 2008 sa počet bánk znížil o 21 bánk (1,85 %) av roku 2009 o 56 bánk. Celkový počet bánk podľa federálnych okresov je možné zobraziť v prihláška 6.
Pokiaľ ide o USA, podľa FDIC celkové straty amerického bankového sektora v druhom štvrťroku 2009 dosiahli 3,7 miliardy USD, hoci bankám sa podarilo dosiahnuť zisk 7,6 miliardy USD o štvrťrok skôr. FDIC tiež uviedol, že od začiatku roka v USA zatvorilo 81 bánk. Za celý rok 2008 bolo zatvorených 25 bánk av roku 2007 iba tri. Celkovo FDIC „monitoruje“ 8 451 bánk, ktorých aktíva sa odhadujú na 13,3 bilióna USD Každá z bánk je zamestnancami korporácie hodnotená podľa niekoľkých kritérií, ako je kapitálová primeranosť, ziskovosť atď. Potom je banka v jednej z piatich skupín. Ak ide o štvrtú alebo piatu skupinu, banka sa automaticky dostane do zoznamu problémov. Ďalej, ak problémy banky nedokáže vyriešiť sama, prejde to pod kontrolu FDIC. Od začiatku tohto roka sa teda v Spojených štátoch amerických dostalo pod kontrolu korporácie 9 bánk vrátane jednej z najväčších finančných inštitúcií IndyMac.
Rusko však v roku 2009 viac ako 3,5-násobne zvýšilo svoje investície do amerických štátnych dlhopisov a v dôsledku toho dokázalo vstúpiť do prvej päťky krajín – amerických veriteľov, čím podporilo americkú ekonomiku počas krízy.
Záver: komerčné banky v Rusku aj v USA sú široko používané, ak však v USA počet bánk presiahne 8 tisíc, potom v Rusku toto číslo dosiahne iba 1 tisíc, čo naznačuje nedostatočný rozvoj ruského bankového systému. . V Rusku dominujú malé a stredné banky. Ruská federácia sa vyznačuje univerzálnymi bankami, sieť špecializovaných bánk, ako sú investičné banky, prakticky nie je rozvinutá. V Spojených štátoch je počet komerčných bánk mnohonásobne väčší ako počet komerčných bánk v Ruskej federácii, no za zjavným rozptýlením bankovníctva v USA sa skrýva dominancia malej skupiny obrovských bánk.
1.2 Typy bankových inštitúcií
sporiteľní
Prvé sporiteľne vznikli vo Francúzsku. V roku 1765 bola na území modernej obce Brumath v Štrasburgu založená prvá sporiteľňa.
V Rusku bola otvorená prvá sporiteľňa v Petrohrade v roku 1842, 1. marca. Prvý deň ho navštívilo 76 vkladateľov, ktorí vystavili faktúry v hodnote 426 rubľov 50 kopejok. Pokladňa vykonala jednu vkladovú operáciu - príjem a výdaj peňazí s pripisovaním úroku z prijatých súm. Pokladňa fungovala raz týždenne - v nedeľu. TO 1882 V krajine je 76 sporiteľní, z toho 11 v Petrohrade. V roku 1889 sa prvé sporiteľne objavili na poštách a v roku 1893 na colných úradoch. Do roku 1911 V Petrohrade bolo 37 pobočiek sporiteľní, v ktorých pracovalo 281 zamestnancov. Počet vkladateľov dosiahol 473 tisíc osôb. 1988Štátne sporiteľne práce sa transformovali na Sberbank ZSSR ako štátnu špecializovanú banku na obsluhu obyvateľstva. 1991 Dňa 22. marca sa na valnom zhromaždení akcionárov v súlade so zákonom RSFSR „O bankách a bankových činnostiach v RSFSR“ zo dňa 2. decembra 1990 uskutočnilo založenie akciovej obchodnej sporiteľne Ruskej federácie. 2004 Sberbank of Russia bola uznaná anglickým časopisom "The Banker" ako najväčšia banka v centrálnej a východnej Európy a najlepšia ruská banka v roku 2004.
V súčasnosti sú sporiteľne úverovými inštitúciami, ktorých hlavným účelom je pravidelne získavať prostriedky od fyzických osôb za rôznych podmienok a vykonávať aktívne operácie na úkor týchto prostriedkov.
V USA neexistuje taká úverová inštitúcia ako sporiteľňa. Funkcie sporiteľne preberajú vzájomné sporiteľne.
Do roku 2008 bolo v Spojených štátoch 492 vzájomných sporiteľní s celkovými vkladmi približne 2 miliardy USD.
Charakteristickým znakom charty vzájomnej inštitúcie je, že ako spoločnosť nie je akciovou spoločnosťou (neemituje akcie), na rozdiel od ruskej sporiteľne. Prispievatelia, ktorí sú riadení skupinou správcov, nemajú hlasovacie práva. Z neakciovej formy organizácie vyplýva, že podielové sporiteľne sú z hľadiska zdanenia neziskovými organizáciami, na ktoré sa vzťahuje osobitný daňový režim, avšak na rozdiel od sporiteľov v iných družstevných peňažných ústavoch ich sporitelia nemajú právo voliť. Najvyšším riadiacim orgánom vzájomnej sporiteľne je správna rada alebo guvernéri. Ako poznamenal American Banker, „štátne zákony a dlhá tradícia tvrdia, že najlepšie sa riadia, keď sa správcovia vyberajú spomedzi najtalentovanejších a najprosperujúcejších občanov v oblasti.“ Táto prax zrejme vychádza z toho, že vzájomné sporiteľne pôvodne vznikli ako sporiteľne pre chudobných a námezdne zarábajúcich – teda pre kategóriu sporiteľov, ktorí boli považovaní za príliš nenáročných na to, aby sa pri hlasovaní správne rozhodli, a tiež na veľmi vysoký stupeň zodpovednosti, ktorý sa od správcov vyžaduje. Napriek tomu v niektorých štátoch sú správcovia volení skupinou prispievateľov (korporátorov); Proti vymenovaniu nového správcu môže štátny bankový kontrolór namietať (napr. v prípade vysloveného rodinkárstva). Mnohí správcovia nemajú špeciálne bankové školenie a v skutočnosti sú odkázaní na znalosti exekútorov, ktorých si správcovia sami určia.
Zakladatelia podielovej sporiteľne namiesto vlastného kapitálu vytvoria počiatočný fond (pôvodný fond), ktorý sa následne postupne spláca z výnosov. Štátne zákony sa líšia v definícii minimálneho garančného (rezervného) fondu, ktorý musí udržiavať vzájomná sporiteľňa. Za normálnu hodnotu sa spravidla považuje 10 – 15 % objemu vkladov.
V Rusku bola sporiteľňa založená s cieľom prilákať dočasne voľné finančné prostriedky zákazníkov a podnikov a ich efektívne umiestniť na podmienky splácania, platby, naliehavosti v záujme vkladateľov banky a rozvoja ekonomiky. Banka sa zaoberá úverovými a zúčtovacími službami pre ekonomické štruktúry, vykonáva devízové obchody pre zúčtovanie klientov so zahraničnými partnermi. S prechodom na trhové vzťahy Sporiteľňa Ruskej federácie podporuje investovanie úspor klientov do ekonomiky prostredníctvom účasti na trhu cenných papierov alebo priamo získavaním výrobných prostriedkov a samostatnej zárobkovej činnosti. Banka koncentruje značné množstvo vkladov a operácií, má širokú sieť inštitúcií, pobočiek a značný počet zamestnancov. Hlavnou činnosťou sporiteľne Ruska je poskytovať zákazníkom rôzne služby. Banka sa snaží maximálne rešpektovať záujmy klientely a dbá na uspokojovanie vlastných záujmov so snahou o čo najväčší zisk z úverov a iných aktivít.
Medzi hlavné funkcie Sberbank patrí:
~ mobilizácia dočasne voľných a nepoužitých finančných prostriedkov podnikov a právnických osôb na bežné spotrebiteľské účely;
~ umiestňovanie prilákaných prostriedkov do ekonomiky a do operácií s cennými papiermi;
~ úverové a zúčtovacie služby pre podniky a organizácie;
~ úvery na spotrebiteľské potreby klientov;
~ realizácia hotovostného zúčtovania a platieb v ekonomike a s klientmi;
~ vydávanie, predaj, nákup a uchovávanie zmeniek, šekov, certifikátov a iných cenných papierov;
~ poradenstvo a poskytovanie ekonomických a finančných informácií;
~ poskytovanie komerčných služieb (factoring, leasing);
~ zakladateľská funkcia;
~ vykonávanie devízových transakcií a medzinárodných platieb;
Jednou z najdôležitejších funkcií Sberbank je získavanie dočasne voľných finančných prostriedkov od podnikov a právnických osôb. Vďaka tejto funkcii získavajú zákazníci príjem vo forme úrokov.
Sberbank Ruskej federácie v roku 2009 získala čistý zisk v súlade s ruskými účtovnými štandardmi (RAS) vo výške 36,2 miliardy rubľov, uviedla úverová inštitúcia vo vyhlásení.
V roku 2008 dosiahol čistý zisk Sberbank 108,2 miliardy rubľov (bez udalostí po súvahovom dni, SPDS). Banka tak v roku 2009 3-násobne znížila čistý zisk.
K finančnému výsledku banky v 4. štvrťroku 2009 v porovnaní s 3. štvrťrokom (27,1 miliardy rubľov oproti 3,8 miliardy rubľov) pomohlo systematické zvyšovanie objemu príjmov z prevádzkovej činnosti v dôsledku rastu čistých úrokových výnosov a provízií. príjem, uvádza sa v správe pre úverovú inštitúciu. Okrem toho boli vyššie výsledky spôsobené aj významnými príjmami získanými z operácií s cennými papiermi av roku 2009 sa aktíva Sberbank zvýšili o 5,8 % a k 1. januáru 2010 dosiahli 7,110 bilióna rubľov. K nárastu aktív prispelo zvýšenie úverového portfólia firemných klientov a portfólia cenných papierov, uvádza tlačová správa.
investičné banky
Investičná banka je špecializovaná banka uskutočňujúca investičnú politiku prostredníctvom nadobúdania podielov v priemyselných podnikoch a poskytovania dlhodobých úverov, umiestňovania kapitálových investícií do veľkých projektov. Zdroje banky sú tvorené emisiou dlhopisov a predajom vlastných akcií. Charakteristickým znakom investičných bánk je, že sa nešpecializujú na prijímanie vkladov od verejnosti.
Investičná banka je „sprostredkovateľom“ medzi emitujúcou korporáciou, ktorá vydáva cenný papier, a akciovým trhom.
Pre typickú investičnú banku sú typické tieto funkcie:
· Upisovanie a obchodovanie s cennými papiermi
Ponúka sprostredkovateľské služby súkromným a inštitucionálnym investorom
Služby v oblasti fúzií a akvizícií
· Finančná analytika a výskum v prospech investorov a korporácií
Tvorcovia trhu pre určité druhy cenných papierov
K dnešnému dňu sú najväčšími investičnými bankami sveta Citigroup, Credit Suisse Group, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley a UBS.
Keďže analyzujeme ruské úverové inštitúcie a americké úverové inštitúcie, treba poznamenať, že Goldman Sachs je najväčšia americká investičná banka.
Investičná činnosť tejto banky je zasa rozdelená na ďalšie 2 divízie, vrátane finančného poradenstva (fúzie a akvizície, investovanie, reštrukturalizácia, oddelenie spoločností od materskej spoločnosti) a underwriting (verejné a súkromné umiestňovanie majetkových nástrojov; cenné papiere súvisiace s akcie, tj cenné papiere cenné papiere prevoditeľné na akcie, ako aj cenné papiere oprávňujúce na nákup akcií, ako sú opcie a opcie na akcie, dlhové nástroje).
Vo fiškálnom roku 2008 mala Goldman Sachs čistý príjem 4,55 miliardy USD s aktívami pod správou 452 miliárd USD Banka má viac ako 20 000 zamestnancov. Podľa Thomson Financial sa v januári až septembri 2009 Goldman Sachs zúčastnila na 170 fúziách a akvizíciách (3. miesto medzi investičnými bankami na svete) v celkovej hodnote viac ako 31 miliárd USD (1. miesto).
Treba tiež poznamenať, že investičná aktivita amerických bánk bola rozvinutá v polovici 19. storočia.
Po kríze v rokoch 1929-1933. boli zákonne (podľa zákona z roku 1933) vymedzené okruhy činnosti obchodných a investičných bánk. V dnešnom prostredí tvoria bankové investície takmer 9/10 cenných papierov americkej federálnej vlády, štátov a miestnych vlád. Cenné papiere priemyselných a iných spoločností vydávajú a umiestňujú investičné banky.
Investičné banky vykonávajú dva hlavné typy transakcií s cennými papiermi:
1) garantovanie emisie cenných papierov (upisovacia operácia), kedy banka ručí spoločnostiam vydávajúcim tieto cenné papiere za ich umiestnenie a zaväzuje sa na vlastné náklady nakúpiť tie cenné papiere, ktoré samotné spoločnosti nemôžu umiestniť na trh;
2) priame umiestnenie cenných papierov spoločností. V druhom prípade investičné banky nakupujú akcie a dlhopisy spoločností a následne ich umiestňujú na trh. Investičné banky zároveň vo veľkej miere využívajú prostriedky, ktoré získajú z úverov od komerčných bánk, na investovanie do cenných papierov. Komerčné banky teda síce samotné nemajú právo kupovať napríklad akcie priemyselných korporácií, no nepriamo – prostredníctvom úverov komerčných bánk investičným bankám – sú zdroje komerčných bánk v skutočnosti investované do týchto akcií.
V Rusku nie sú žiadne veľké investičné banky. V štruktúre množstva účastníkov akciového trhu sa však objavujú nové divízie - investičné banky (aspoň sa tak v tlačových správach nazývajú). Zároveň takéto organizácie spravidla nemajú všeobecnú licenciu centrálnej banky, ktorá je povinná na vykonávanie úverových a finančných činností. Medzi takéto inštitúcie patrili napríklad spoločnosti Aton, Troika Dialog, Renaissance Capital, Finam.
Hypotekárne banky
Hypotekárne banky poskytujú dlhodobé úvery zabezpečené evidovaním hypotéky alebo hypotekárneho dlhu na pozemok, pod ktorým sa úver poskytuje.
Hypotekárne úvery sú vzhľadom na ich dlhodobosť (20-30 rokov) vhodné najmä na financovanie v prípadoch, kedy je možné splácať úroky a splácať úver len z bežných, spravidla nízkych príjmov, teda v malých splátkach. Napríklad pri financovaní výstavby bytových domov na prenájom je splácanie hypotekárneho úveru možné len z potvrdení o prenájme. Týka sa to aj financovania poľnohospodárskych podnikov za účelom rozšírenia pôdy (dokúpenia ďalších pozemkov) alebo výstavby obytných a úžitkových budov, keďže nárast príjmov v poľnohospodárstve je relatívne nízky.
História bankovníctva v Rusku je neoddeliteľne spojená s rozvojom hypotekárnych úverov obyvateľstvu. Prvé banky, ktoré poskytovali dlhodobé úvery zabezpečené nehnuteľnosťou, sa objavili v Rusku v 50. rokoch minulého storočia. 18. storočie Boli to štátne šľachtické banky, ktoré fungovali nasledovne. Majiteľ pozemku sa v núdzi o peniaze obrátil na banku so žiadosťou, aby mu poskytla úver zabezpečený nehnuteľnosťou. Hodnotu nehnuteľností spolu s poddanskými dušami posudzovali osobitné komisie a banka poskytovala úvery na 15, 28 alebo 33 rokov. Najčastejšie bol úver 60--70% z hodnoty nehnuteľnosti.
S cieľom implementovať schémy hypotekárnych úverov v hlavnom meste sa rozhodnutím vlády Moskvy č. 356 vytvára hypotekárny fond nehnuteľností. Moskovský majetkový fond, ktorý má časť tohto fondu, vystupuje ako ručiteľ (ručiteľ) v iných schémach hypotekárnych úverov na spätné odkúpenie prenajatého majetku podnikmi, ako aj pri sekundárnych transakciách s týmto majetkom.
Všeobecný pokles príjmov domácností a vysoké sadzby z hypotekárnych úverov viedli v roku 2009 k celkovému zníženiu úverov na bývanie. Objem poskytnutých hypotekárnych úverov klesol podľa centrálnej banky od úrovne roku 2008 takmer šesťkrát a ku koncu novembra minulého roka predstavoval iba 122 miliárd rubľov, čo trh vrátilo do roku 2006.
Podľa ratingu najväčších hypotekárnych bánk v roku 2009 Dodatok 2, objem úverov poskytnutých prevažnou väčšinou bánk až na ojedinelé výnimky klesol o viac ako 50 %, u niektorých účastníkov ratingu bol pokles až o 100 %. Hlavným dôvodom sú príliš vysoké sadzby, ktoré dosahujú 40 % ročne, a preto sú pôžičky jednoducho nedostupné. Jedinou výnimkou boli štátne banky, ktoré sa ich snažili držať na úrovni 13 % - 19 %.
Päť najlepších portfólií hypotekárnych úverov k 1. januáru 2010 zahŕňa: Sberbank, VTB 24, Deltacredit, Uralsib a Transcreditbank.
Hypotéke je možné vdýchnuť nový život, na to je však podľa mnohých odborníkov potrebné minimálne znížiť sadzby na 10 % - 11 % ročne. Zatiaľ však nie je známe, či sadzby v budúcom roku klesnú na určenú úroveň, no mnohí predstavitelia bankovej komunity hovoria, že klesnú.
Pokiaľ ide o Spojené štáty, trh hypotekárnych služieb v tejto krajine je pomerne dobre rozvinutý, mnohí ekonómovia však naznačujú, že impulzom pre vznik finančnej krízy bol krach jednej z najväčších hypotekárnych spoločností v USA, alebo skôr Nového storočia. Financial Corporation v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov desiatky takýchto spoločností utrpeli straty alebo skrachovali. Kríza v lete zasiahla investičné fondy najväčších finančných spoločností, ktoré investovali do hypotekárnych záložných listov: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas. Hlavným dôvodom krízy bol rast nesplácania úverov na bývanie zo strany nespoľahlivých dlžníkov.
Je potrebné poznamenať, že sadzby hypoték v Rusku a Spojených štátoch sa výrazne líšia, ak v Rusku bola priemerná sadzba hypotekárnych úverov v čase krízy 17% a na Západe ani počas krízy toto číslo neprekročilo 5-6 %. Celkovo je Rusko 1 525-krát za Spojenými štátmi, pokiaľ ide o hypotekárne úvery na obyvateľa.
Záver: pre Ruskú federáciu nie je klasifikácia podľa cieľov činnosti bánk typická, pretože všetky komerčné banky v Rusku sú univerzálne, čo nie je v žiadnom prípade plus, pretože sú ovplyvnené všetky oblasti, ale tieto oblasti nie. získať široký rozvoj. Už teraz sa však niektoré banky začínajú špecializovať na poskytovanie určitého typu služieb, a tak sa objavujú prvé investičné banky.
Pokiaľ ide o USA, každý typ komerčnej banky sa špecializuje len na obmedzený zoznam služieb. Treba si uvedomiť, že toto rozdelenie je len v prospech bankového systému tejto krajiny a komerčné banky patria medzi najväčšie svetové banky.
Záver ku kapitole: Pri porovnaní vývoja komerčných bánk v Ruskej federácii a Spojených štátoch nie je ťažké vidieť, že zatiaľ je Rusko v mnohých ohľadoch horšie ako komerčné banky v USA. Dôvodom je predovšetkým skutočnosť, že ruské komerčné banky začali svoj rozvoj nie tak dávno, a to vytvorením trhového hospodárstva v krajine (1991). Americké banky sa medzitým od 19. storočia rýchlo rozvíjajú a prežili už nejednu finančnú krízu.
2. Druhy špecializovaných nebankových úverových a finančnýchinštitúcií
2.1 penzijné fondy
Vytváranie a rozvoj dôchodkových fondov je novým fenoménom na trhu úverového kapitálu, na trhu cenných papierov a vôbec v úverovom systéme kapitalistických krajín.
Súkromné dôchodkové zabezpečenie vzniklo ako protiváha k slabému štátnemu sociálnemu zabezpečeniu a tiež ako výsledok boja pracujúcich o svoje sociálne práva. Vývoj penzijných fondov bol ovplyvnený snahou korporácií a podnikov pritiahnuť na svoju stranu čo najkvalifikovanejšiu pracovnú silu. Aktívne dôchodkové fondy sa začínajú rozvíjať na Západe po druhej svetovej vojne, hoci prvý dôchodkový fond bol založený v roku 1875 v Spojených štátoch.
PFRF vznikol 22. decembra 1990 uznesením Najvyššej rady RSFSR pre štátnu finančnú správu dôchodkov. Vytvorením dôchodkového fondu v Rusku sa objavil zásadne nový mechanizmus financovania a vyplácania dôchodkov a dávok. Prostriedky na financovanie výplaty dôchodkov sa začali tvoriť prijímaním povinných odvodov na poistenie od zamestnávateľov a občanov.
Dnes je dôchodkový fond štátnou inštitúciou s osobitným postavením. Ide o jediný dôchodkový fond vo vlastníctve štátu, ktorý je poisťovateľom povinného dôchodkového poistenia Rusov.
38,5 milióna ruských dôchodcov poberá dôchodky zo Štátneho dôchodkového fondu. Výška finančných prostriedkov vyplatených v roku 2008 Dôchodkovým fondom vo forme dôchodkov, sociálnych dávok a pod. sa odhaduje na 2,3 bilióna rubľov. Systém dôchodkových fondov zohľadňuje výplaty poistných dôchodkov takmer 63 miliónov Rusov vrátane. a tí, ktorí stále nemyslia na dôchodok.
Okrem toho Dôchodkový fond vydáva osvedčenia o poberaní materského (rodinného) kapitálu (dodnes bolo v celej krajine vydaných asi 850 000 osvedčení) a realizuje Program štátneho spolufinancovania dôchodkov, ku ktorému sa pripojilo už takmer 700 000 Rusov.
V prípade neštátnych dôchodkových fondov je princíp ich práce nasledovný: dôchodkový majetok, ktorý je naakumulovaný v dôchodkovom fonde, správcovská spoločnosť investuje do rôznych druhov cenných papierov za účelom dosiahnutia zisku. Investičný zisk sa rozdeľuje medzi účastníkov dôchodkového fondu v pomere k sumám zobrazeným na ich individuálnych dôchodkových účtoch ku dňu rozdelenia, ku ktorému dochádza najmenej raz mesačne.
· činnosť v oblasti neštátneho dôchodkového zabezpečenia účastníkov fondu v súlade so zmluvami o neštátnom dôchodkovom zabezpečení;
· činnosť poisťovateľa povinného dôchodkového poistenia v súlade s federálnym zákonom z 15. decembra 2001 N 167-FZ „O povinnom dôchodkovom poistení v Ruskej federácii“ a dohodami o povinnom dôchodkovom poistení;
· činnosť poisťovateľa profesijného dôchodkového poistenia v súlade s federálnym zákonom a dohodami o vytvorení profesionálnych dôchodkových systémov.
Činnosť fondu neštátneho dôchodkového zabezpečenia účastníkov fondu sa vykonáva na dobrovoľnej báze a zahŕňa zhromažďovanie dôchodkových príspevkov, ukladanie a organizáciu umiestňovania dôchodkových rezerv, účtovanie dôchodkových záväzkov fondu, postúpenie a vyplácanie neštátnych dôchodkov účastníkom fondu.
Trh neštátneho dôchodkového zabezpečenia (NPO) v Rusku dnes prežíva ťažké časy. Napriek tomu, ako sa uvádza v materiáloch, za obdobie od 1. januára 2007 do 1. januára 2010 sa počet neštátnych dôchodkových fondov (NFM) zvýšil zo 73 na 141. Na legislatívnej úrovni bol mechanizmus na zaistenie bezpečnosti tzv. o fondoch dôchodkového sporenia, zdrojoch a postupe pri úhrade strát, ako aj o zodpovednosti FNM a správcovských spoločností v prípade porušenia práv poistencov.
IN príloha 3 uvádza sa rating najspoľahlivejších neštátnych dôchodkových fondov, ktorý sa pravidelne vytvára na základe osobných údajov poskytovaných národnej ratingovej agentúre priamo účastníkmi trhu. Všetky dôchodkové fondy v tomto hodnotení sú rozdelené do 3 veľkých skupín – maximálna spoľahlivosť, veľmi vysoká spoľahlivosť, vysoká spoľahlivosť a dostatočná spoľahlivosť. Medzi najlepšie, presnejšie, dôchodkové fondy s maximálnou spoľahlivosťou patria neštátne dôchodkové fondy: FNM „BLAGOSOSTOYANIE“, FNM „elektropriemysel“, FNM „LUKOILGARANT“. V FNM BLAGOSOSTOYANIE je teda počet dôchodkových rezerv približne 76 miliárd rubľov a dôchodkové úspory sú viac ako 8 miliárd rubľov.
Čo sa týka USA, fungujú tam verejné aj súkromné dôchodkové systémy. Vďaka tomu si Američania môžu zabezpečiť nie jeden, ale tri dôchodky: verejný, súkromný kolektívny na pracovisku a súkromný jednotlivec otvorením osobného dôchodkového účtu. V Spojených štátoch existujú dva typy financovaných dôchodkových plánov: definované dávky a definované príspevky.
Formácia v dvadsiatom storočí. verejné a súkromné dôchodkové systémy, ktoré poskytujú americkým dôchodcom zaručenú náhradu strateného pracovného príjmu po odchode do dôchodku a slobodu výberu dodatočných dôchodkových úspor, sú jedným z hlavných sociálnych úspechov krajiny.
Dôchodkové príjmy Američanov závisia predovšetkým od toho, aké dôchodky si na seba zarobili, a nie od výšky štátnej pomoci z rozpočtových fondov. Celková suma vyplácaných dôchodkov v rámci verejných a súkromných dôchodkových systémov presahuje 900 miliárd dolárov ročne a hotovostné prevody núdznym (na americké pomery) ľuďom v dôchodkovom veku financované z verejných zdrojov (t. j. od všetkých daňových poplatníkov) predstavujú len asi 4,8 miliardy dolárov ročne.
Kompetentná správa dôchodkových aktív umožnila aj napriek hospodárskemu poklesu, poklesu akciového trhu, získať investičné príjmy na úrovni 50 % celkových príjmov v mnohých miestnych a štátnych dôchodkových systémoch.
V USA existujú tri hlavné typy súkromných dôchodkov. Ide o súkromné dôchodkové plány (NPP) v práci, osobné dôchodkové účty (PCA) a anuity, t.j. rovnaké dôchodky akumulované a vyplácané s pomocou poisťovní. Na rozdiel od verejného dôchodkového systému sú všetky súkromné dôchodkové systémy dobrovoľné. Zároveň má každá osoba právo byť podľa svojich životných okolností členom nielen jedného, ale aj dvoch alebo aj viacerých plánov na pracovisku, ako aj zriadiť si svoj osobný dôchodkový účet. .
Pokiaľ ide o NPP, existujú dva hlavné typy dôchodkových plánov: plány so stanovenými požitkami (plány so stanovenými požitkami alebo plány DB) a plány so stanovenými príspevkami (plány so stanovenými príspevkami alebo plány s jednosmernými príspevkami). Plány s definovanými požitkami zaručujú mesačné penzijné vyplácanie vopred stanovenej sumy, buď v určitej výške dolárov alebo (najčastejšie) vo forme nejakého vzorca, napríklad 1 % z priemernej mzdy za posledných 5 rokov vo firme za každý rok. pracoval .
V podnikoch s mierou zamestnanosti do 10 osôb NWP podľa Sčítania ľudu pokrýva (t. j. zamestnávatelia organizujú a ponúkajú svojim zamestnancom dôchodkové programy) len 20 % zamestnancov a v skutočnosti sa na nich podieľa 15 % zamestnancov, v r. podniky s 10 až 24 úrovňou pokrytia 32%, účasť 24%, v spoločnostiach s 25-39 zamestnancami úroveň pokrytia 48%, účasť 36%. Pre väčšie spoločnosti sú údaje nasledovné: počet zamestnancov 100-499 -- pokrytie 61%, účasť 46%; 500-999 ľudí - pokrytie 68%, účasť 54%; viac ako 1000 ľudí - pokrytie 74%, účasť 57%.
Okrem toho má každý Američan právo otvoriť si svoj vlastný osobný dôchodkový účet(LPS) (individuálny dôchodkový účet) na individuálnom základe. Ročné príspevky FSC sú obmedzené na 2 000 USD. Pokiaľ ide o NPP, existujú dva hlavné typy dôchodkových plánov: plány so stanovenými požitkami (plány so stanovenými požitkami alebo plány DB) a plány so stanovenými príspevkami (plány so stanovenými príspevkami alebo plány s jednosmernými príspevkami). Plány s definovanými požitkami zaručujú mesačné penzijné vyplácanie vopred stanovenej sumy, buď v určitej výške dolárov alebo (najčastejšie) vo forme nejakého vzorca, napríklad 1 % z priemernej mzdy za posledných 5 rokov vo firme za každý rok. pracoval .
Osobné dôchodkové účty sa stávajú čoraz bežnejšou formou dôchodkového zabezpečenia. Len na 11 rokov - od roku 1995 do roku 2006. -- hodnota úspor na týchto účtoch vzrástla z 200 na 1467 miliárd dolárov a v nasledujúcich troch rokoch (2006-2009) sa aktíva FSC zvýšili o ďalších 1,2 bilióna. dolárov - až 2663 miliárd dolárov v roku 2009.
Hlavná inštitúcia platieb sociálneho štátu (vrátane dôchodkov): Správa sociálneho zabezpečenia, SSA. Princíp tohto systému: Za odpracované roky a zaplatené dane získate pomyselné body, ktoré určujú vaše budúce dávky sociálneho zabezpečenia. Maximálny počet podmienených bodov, ktoré možno získať za jeden rok, sú štyri. Vo väčšine prípadov musíte na získanie výhod získať 40 kreditných bodov (10 rokov služby). Jednotlivci v dôchodkovom veku potrebujú nižší počet kreditných bodov, aby mohli poberať invalidné alebo pozostalostné dávky.
Záver: v súčasnosti je v Rusku najväčšou organizáciou zaoberajúcou sa dôchodkovým sporením Štátny dôchodkový fond; neštátne penzijné fondy v Rusku sú dosť slabo rozvinuté a prakticky nekonkurujú penzijnému fondu Ruskej federácie, keďže v Spojených štátoch je počet neštátnych penzijných fondov oveľa väčší, medzi nimi neustále existuje tvrdá konkurencia a riziko nevyplácania sociálnych dôchodkov je minimálne.
2.2 Investičné spoločnosti
Ide o formu úverových a finančných inštitúcií, ktorá sa najviac rozvinula v povojnových rokoch, hoci existovala aj v predvojnovom období. Prioritou v ich rozvoji sú Spojené štáty americké. Investičné spoločnosti získavajú prostriedky vydávaním vlastných akcií, ktoré potom investujú do cenných papierov priemyselných a iných korporácií. Nadobúdaním cenných papierov teda na rovnakom základe ako ostatné finančné inštitúcie financujú rôzne odvetvia hospodárstva.
Investičné spoločnosti a fondy sú rozdelené do dvoch typov:
1. Podniky vytvorené za účelom koncentrácie dostupných prostriedkov pre potenciálnych investorov, investovanie kapitálu do existujúcich odvetví a vytváranie zisku z takýchto investícií (s následným vyplácaním príjmu investorom z prijatých ziskov).
2. Podniky vytvorené za účelom koncentrácie kapitálu na realizáciu akýchkoľvek projektov, a to aj na regionálnej úrovni. V tomto prípade sú možné dve formy takýchto podnikov:
a) investičný fond, ktorý sa realizáciou projektu transformuje na akciovú spoločnosť.
b) regionálny investičný fond ako obchodný podnik, ktorý sa špecializuje len na vyhľadávanie a získavanie kapitálu na ich následné investovanie do konkrétnych projektov na území daného regiónu.
V Rusku prepad akciových trhov a šírenie negatívnych dopadov minuloročnej krízy tvrdo zasiahli investičné firmy. Pod vplyvom globálnej hospodárskej krízy objemy obchodov každej druhej z najväčších domácich spoločností naďalej klesajú.
Na tomto pozadí však také veľké spoločnosti ako „Finam“, „BrokerCreditService“ a „Zerich Capital Management“ za posledný štvrťrok vykazujú vysoký nárast obratu – 26,25 %, 37,88 % a 40 %. Dialóg trojky sa stabilizoval a vykazuje malý, ale stále nárast obratu o 4,8 %.Celkový obrat investičných spoločností v 1. štvrťroku 2009 klesol v porovnaní so 4. štvrťrokom 2008 o necelých 9,7 %. V prvej trojke nenastali žiadne výrazné zmeny. Podľa výsledkov prvého kvartálu je na prvom mieste KIT Finance, nasleduje Troika Dialog a Finam. Tieto spoločnosti tvoria približne 52,8 % z celkového objemu transakcií.
Naďalej pretrváva trend, ktorý nastal pred rokom: podiel transakcií cez organizátorov obchodov rastie a výrazne prevyšuje podiel transakcií prebiehajúcich mimo burzy. Táto analýza bola preskúmaná v príloha 4.
V absolútnom vyjadrení je objem aktív investičných spoločností 289,7 miliardy rubľov. V porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom sa tento ukazovateľ prakticky nezmenil, keď klesol o 0,05 %. Lídrami z hľadiska aktív sú Otkritie, Finam a Troika Dialog. Bilančná suma lídrov tvorí 55,8 % z celkových aktív sektora.
Rok 2008 nebol pre ruský akciový trh najúspešnejším rokom. Otrasy, ktoré zažili investori, mali v prvom štvrťroku tohto roka pomerne silný vplyv na aktivity investičných spoločností. Momentálne sa situácia na ruskom akciovom trhu do istej miery stabilizovala, no je priskoro povedať, že investičné spoločnosti sa prispôsobili novým podmienkam a situáciu majú pod kontrolou.
V Spojených štátoch amerických slúžia podielové fondy ako alternatíva k investičným spoločnostiam. Finančné prostriedky v podstate slúžia ako hlavný zdroj financovania údržby a rozširovania regionálnej infraštruktúry. Väčšina amerických samospráv nie je schopná predať svoje dlhopisy draho bez podielových fondov, ktoré majú dobrú pozíciu na akciovom trhu. V súčasnosti v Spojených štátoch vedúcu pozíciu zaujímajú podielové fondy, zastúpené v príloha 5. Fondy ako Fidelity, Dreyfus, Vanguard a Franklin získali v USA a západnom svete za svoje investičné aktivity pomerne veľké uznanie. Z hľadiska svojej sily sú na vrchole pyramídy investičných spoločností s otvoreným koncom. V USA sa však vyznačujú veľkou dynamikou a vynaliezavosťou svojich činov. Viacerí experti v USA sa domnievajú, že „fondy sa stali akousi alternatívou k bankovému systému krajiny“. Vytvárajú voľný pohyb kapitálu, čo nemôžu robiť banky, ktorých činnosť je obmedzená rôznymi právami. V súčasnosti sú podielové fondy sofistikovaným mechanizmom na hromadenie úspor obyvateľstva a ich premenu na investície.
V činnosti fondov je zároveň jeden závažný nedostatok. Ak sú obrovské sumy peňazí v rukách obmedzeného počtu právnických osôb (podielových fondov), potom je možná destabilizácia trhu cenných papierov a najmä búrz, ak všetky fondy začnú nakupovať a predávať súčasne.
Záver: investičné spoločnosti v Rusku sú pevne etablované na trhu bankových služieb, táto finančná inštitúcia má dnes široký dopyt a rozvoj. Pokiaľ ide o USA, neexistuje koncept investičných spoločností, ale tieto funkcie vykonávajú podielové fondy, ktoré sú tiež široko uznávané.
2.3 Pôžička- sporiteľní a finančných spoločností
Sporiteľné a úverové družstvá sú úverové partnerstvá vytvorené na financovanie bytovej výstavby. Ich zdroje pozostávajú najmä z príspevkov akcionárov zastupujúcich širokú populáciu. Napríklad v USA môže každý člen asociácie získať hlas za každých 100 dolárov svojho účtu vo voľbách do riadiaceho orgánu asociácie.
Hoci sporiteľné a pôžičkové družstvá vznikli asi pred 150 rokmi, reálne sa rozvinuli až po druhej svetovej vojne. Základom ich činnosti je poskytovanie hypotekárnych úverov na bytovú výstavbu v mestách a na vidieku. Aktívne operácie pozostávajú najmä z hypotekárnych úverov a úverov, ktoré tvoria 90 %, ako aj z investícií do štátnych cenných papierov (ústredná vláda a miestne samosprávy).
V posledných rokoch sporiteľne a pôžičkové združenia vážne konkurujú komerčným a sporiteľniam v boji o prilákanie úspor od obyvateľstva. Dosahuje sa to stanovením vysokého percenta, ako aj v dôsledku túžby obyvateľstva vyriešiť problém bývania pomocou týchto inštitúcií. V súčasnosti je počet akcionárov združení niekoľko desiatok miliónov.
V Rusku pôsobia hypotekárne korporácie ako analógy sporiteľní a úverových združení. V prvom štvrťroku 2010 poskytli ruské korporácie hypotekárne úvery v celkovej výške 45-50 miliárd rubľov.
Hlavné funkcie hypotekárnych spoločností sú:
Poskytovanie hypotekárneho úveru na základe posúdenia platobnej schopnosti a bonity dlžníka v súlade s požiadavkami a podmienkami poskytnutia úveru;
Vypracovanie úverovej zmluvy (úverovej zmluvy) a záložnej zmluvy;
Správa vydaných hypotekárnych úverov.
Finančné spoločnosti sú osobitným typom finančných inštitúcií, ktoré pôsobia v oblasti spotrebiteľských úverov. Ich organizačné formy môžu byť akciové a družstevné.
Finančné spoločnosti predstavujú dva typy: financovanie predaja na splátky a osobné financovanie. Prvé sa zaoberajú predajom predmetov dlhodobej spotreby (autá, televízory, chladničky atď.), poskytovaním úverov malým podnikateľom a financovaním maloobchodníkov. Tí druhí majú tendenciu požičiavať predovšetkým spotrebiteľom a niekedy financujú predaj len jedného podnikateľa alebo jednej spoločnosti. Spoločnosti oboch typov poskytujú úvery od jedného do troch rokov.
Pasívne operácie spoločnosti sú realizované najmä vydávaním vlastných cenných papierov, ako aj krátkodobých úverov komerčných sporiteľní. Základom aktívnej činnosti je vydávanie spotrebiteľských úverov, ako aj investície do štátnych cenných papierov. Spotrebné úvery tvoria až 90 % aktívnych transakcií.
Spočiatku sa finančné spoločnosti začali rozvíjať v Spojených štátoch, najmä po druhej svetovej vojne. Práve tu sa začal aktívne rozvíjať predaj tovaru dlhodobej spotreby na úver. V 60. rokoch. Skúsenosti zo Spojených štátov amerických prevzali krajiny západnej Európy, Japonsko atď. Rozvoj finančných spoločností je možný pri širokom nasýtení spotrebiteľského trhu tovarom a službami, ako aj pri aktívnej konkurencii medzi nimi.
Dnes je Wells Fargo, považovaná za najspoľahlivejšiu finančnú spoločnosť v USA, považovaná za najväčšiu finančnú spoločnosť v USA a vo štvrtom štvrťroku 2008 vykázala čistú stratu 2,55 miliardy USD. Ide o prvú stratu finančnej spoločnosti od roku 2001. Čistý zisk spoločnosti v minulom roku dosiahol 2,84 miliardy dolárov.
Finančné spoločnosti slúžia ako dôležitý nástroj na pretláčanie tovarov dlhodobej spotreby na trhy pre veľké priemyselné korporácie, najmä v podmienkach nízkeho dopytu a zhoršujúcich sa ekonomických podmienok. Osobitné miesto zaujíma predaj áut, pretože väčšina z nich na Západe sa kupuje na úver. Mnoho automobilových korporácií v západných krajinách vytvára dcérske spoločnosti alebo pridružené finančné spoločnosti, aby urýchlili predaj svojich produktov. Napríklad popredná americká automobilová spoločnosť General Motors má dcérsku finančnú spoločnosť General Motors Accentans Corporation. Mnohé americké, európske a japonské automobilky majú podobné divízie. Zvláštnosť činnosti spoločnosti spočíva v tom, že si za úver účtuje pomerne vysoké percento - od 10 do 30% v rôznych obdobiach kolísavých podmienok.
V Rusku sú finančné spoločnosti nestabilnou a slabo rozvinutou finančnou inštitúciou. Práve absencia špecializovaných licencií im umožňuje vykonávať pochybné operácie. Najčastejšie názov „finančná spoločnosť“ znamená podvod, alebo takzvanú finančnú pyramídu; len v roku 2009 bolo v Rusku oficiálne 28 pyramíd. Celkové škody z činnosti ruských pyramíd v roku 2008 dosiahli 40 miliárd rubľov.
Záver: V Ruskej federácii sa finančným spoločnostiam nedostalo náležitého rozvoja, čo sa nedá povedať o Spojených štátoch, kde sú finančné spoločnosti najväčšími nebankovými organizáciami a majú veľmi vysoké sadzby z hľadiska ziskovosti aj popularity.
Sporiteľné a pôžičkové združenia sú tiež široko rozvinuté v Spojených štátoch a sú jednou z hlavných inštitúcií pri poskytovaní úverov na bývanie. V Ruskej federácii sú obdobou tejto inštitúcie hypotekárne korporácie, ktoré sa tiež špecializujú na poskytovanie úverov na bývanie a sú na finančnom trhu veľmi žiadané.
2.4 sporiteľné družstvo
Družstevné záložne existujú v 100 krajinách sveta a združujú minimálne 100 miliónov obyvateľov Zeme. Celkový kapitál všetkých 55 000 úverových družstiev presahuje 4,3 bilióna dolárov. Najrozvinutejšie úverové družstvá sú v USA, Kanade, Írsku, Austrálii, na Taiwane av niektorých ďalších krajinách.
Myšlienka finančného družstva slúžiaceho len jeho prispievateľom patrí Friedrichovi Raiffeisenovi, verejnej osobe 19. storočia. Ako starosta malého bavorského mestečka zorganizoval v roku 1849 pre obyvateľov svojho okresu prvé finančné družstvo, do ktorého mohli ľudia vkladať svoje úspory a požičiavať si navzájom.
Zakladanie a rozvoj úverových družstiev (odborov) u nás nie je novým vynálezom, ale návratom k starým ruským tradíciám. Pred revolúciou v roku 1917 zaujímalo Rusko jedno z popredných miest na svete, pokiaľ ide o počet a rozmanitosť typov inštitúcií úverovej spolupráce. Pred revolúciou a počas obdobia NEP malo Rusko obrovské množstvo úverových družstiev vytvorených obyvateľstvom: úverové kancelárie, úverové partnerstvá, sporiteľne a pôžičkové združenia, ktoré boli vo svojej činnosti veľmi úspešné a vážne konkurovali bankám. V 60. rokoch 19. storočia predstavitelia ruskej liberálnej inteligencie z iniciatívy kniežaťa A.I.Vasilčikova zorganizovali vzdelávací spolok. Po stretnutí s Friedrichom Raiffeisenom zorganizovali v roku 1865 bratia Lugininovci, statkári, prvé sporiteľské a pôžičkové partnerstvo v provincii Kostroma. V roku 1883 bolo v Rusku 981 malých úverových inštitúcií a v roku 1914 tu bolo 13 000 družstiev s asi 8 miliónmi akcionárov. V roku 1895 boli prijaté „Nariadenia o malých úverových inštitúciách“.
Hnutie úverovej spolupráce bolo také silné, že 1. januára 1912 začala svoju činnosť Moskovská ľudová banka, ktorá vydala 4 000 akcií v hodnote 1 milióna rubľov a zakladateľmi boli:
2368 úverových a sporiacich partnerstiev;
499 spotrebiteľských spoločností;
115 pokladní zemstvo;
46 vzájomných úverových spoločností;
127 artelov;
59 asociácií a podielových fondov.
Rusko sa stalo prvou krajinou, kde sa vyvinula legislatívna základňa pre činnosť malých úverových inštitúcií, t.j. rôzne formyúverová spolupráca.
Dnešné oživenie úverových družstiev začalo vďaka Medzinárodnej konfederácii spotrebiteľských spoločností (ConfOP) v roku 1991 a súviselo s vyostreným problémom spotrebných úverov pre občanov a potrebou zachrániť rodinné rozpočty pred rýchlo rastúcou infláciou. Zaužívané spôsoby ekonomickej podpory sa zrútili, ľudia hľadali prijateľné formy prežitia. Z hľadiska ochrany práv občanov v oblasti spotrebiteľských služieb bolo logické hľadať riešenie vo vytváraní foriem sebaorganizácie a sebakontroly za účelom finančnej podpory rodiny.
Podobné dokumenty
Teoretické aspekty vzniku nebankových úverových a finančných inštitúcií. Špecializované finančné inštitúcie na príklade Finančnej spoločnosti URALSIB a družstevnej záložne EKPA. Ratingy a trendy vývoja úverových a finančných inštitúcií.
semestrálna práca, pridaná 26.09.2010
Definícia finančných inštitúcií. investičné banky. Finančné inštitúcie nedepozitného typu. Investičné fondy a spoločnosti Kazachstanu. penzijné fondy. Poisťovacie organizácie. rizikový kapitál. Hedžové fondy Kazašskej republiky.
test, pridané 29.09.2007
Finančné sprostredkovanie. Úloha špecializovaných nebankových inštitúcií pri akumulácii a mobilizácii kapitálu. Druhy rizík a ich znižovanie. Zníženie distribučných nákladov. Kľúčová funkcia sprostredkovateľov. Sporiace a úverové inštitúcie. Špecifiká trhu.
ročníková práca, pridaná 1.10.2008
Špecializované finančné organizácie: typy a znaky fungovania, význam v úverovom systéme. Analýza činnosti nebankových úverových a finančných inštitúcií Bieloruskej republiky, hlavné problémy a hlavné vývojové trendy.
semestrálna práca, pridaná 15.04.2014
Investičné inštitúcie ako profesionálni účastníci trhu cenných papierov. Typy investičných inštitúcií: finanční makléri, investiční poradcovia, spoločnosti a fondy. Upisovanie cenných papierov. Najväčšie ruské investičné spoločnosti.
správa, pridaná 4.7.2009
Úverové a zúčtovacie vzťahy, formy a spôsoby poskytovania úverov, systém úverových a finančných inštitúcií. Banky ako základ úverového systému, centrálne a komerčné banky, špecializované finančné inštitúcie. Zjednodušený daňový systém.
abstrakt, pridaný 3.1.2010
všeobecné charakteristikyštátny kreditný systém. Hlavné typy nebankových úverových a finančných organizácií. Identifikácia existujúcich problémov v činnosti týchto štruktúr, ako aj možné spôsoby ich rozhodnutia. Investičné spoločnosti a úverové družstvá.
abstrakt, pridaný 28.03.2015
Úverový systém ako súbor úverových a finančných inštitúcií. Faktory fungovania nebankových finančných inštitúcií. Predmety, predmety leasingu. Leasingová zmluva, požiadavky na ňu. Faktory ovplyvňujúce úroveň finančnej stability.
ročníková práca, pridaná 31.03.2013
Pojem, druhy a úlohy nebankových finančných inštitúcií, ich špecifiká. Charakteristika nebankového sektora v úverovom systéme Bieloruskej republiky. Činnosť investičných fondov, situácia v oblasti dôchodkov.
ročníková práca, pridaná 01.04.2015
Odhalenie a štúdium esencie moderný systém finančné inštitúcie ako súbor finančných inštitúcií pôsobiacich na úverovom kapitálovom trhu. Osobitosti hodnotenia bánk, poisťovní, investičných, dôchodkových a podielových fondov.
Moderný úverový systém je kombináciou rôznych finančných inštitúcií pôsobiacich na trhu úverového kapitálu a vykonávajúcich akumuláciu a mobilizáciu peňažného kapitálu. Podstata a funkcie úveru sú realizované prostredníctvom kreditného systému.
Procesy koncentrácie v bankovom sektore, ktoré do značnej miery určujú vývoj úverového systému, majú v povojnovom období množstvo dôležitých čŕt. K významným zmenám dochádza aj v fungovaní bánk a najmä vo formách ich vzťahov s priemyslom. Charakteristická je kombinácia univerzalizačných tendencií, t.j. nadstavby a kombinácie funkcií, a špecializácie, t.j. alokácia špeciálnych typov finančných inštitúcií s ich špecifickými funkciami.
Monopolná etapa kapitalizmu viedla k vzniku nových úverových a finančných inštitúcií, ktoré sa začali rýchlo rozvíjať po kríze v rokoch 1929-1933. Došlo k úplnejšiemu vymedzeniu funkcií medzi rôznymi finančnými inštitúciami v rámci úverového systému. Poisťovne (najmä životné poisťovne), penzijné fondy, investičné spoločnosti, sporiteľné a úverové družstvá a ďalšie špecializované inštitúcie sa rýchlo rozrástli a obsadili najvýznamnejšie pozície na trhu úverového kapitálu. Stali sa hlavným zdrojom dlhodobého kapitálu pre peňažný trh, vytláčanie komerčných bánk v tejto oblasti.
Pokles podielu komerčných bánk však neznamená zníženie ich úlohy v ekonomike. Naďalej plnia najdôležitejšie funkcie úverového systému: zúčtovacie operácie, vydávanie šekov na vklady, krátkodobé a strednodobé financovanie, ako aj určitú časť dlhodobého financovania.
Úverové a finančné inštitúcie vykonávajú svoje funkcie v ekonomike v troch hlavných oblastiach:
1) poskytovanie pôžičkového kapitálu priemyslu a štátu;
2) akumulácia voľného peňažného kapitálu a peňažných úspor obyvateľstva;
3) držba fiktívneho kapitálu.
Široká sieť špecializovaných úverových a finančných inštitúcií umožňovala zhromažďovať voľný hotovostný kapitál a úspory a dávať ich k dispozícii obchodným a priemyselným korporáciám a štátu. Rozvoj kreditného systému bol teda jedným z najdôležitejších predpokladov zabezpečenia relatívne vysokej miery akumulácie kapitálu, čo prispelo k rastu produkcie a realizácii vedecko-technickej revolúcie.
Rozvoj viacstupňového úverového systému v kapitalistických krajinách pozdvihuje konkurenciu na novú úroveň, mení jej formy a metódy. Konkurencia bánk a iných finančných inštitúcií by sa mala posudzovať v úzkom spojení týchto inštitúcií so zoskupeniami finančných a nefinančných spoločností. Boj medzi úverovými a finančnými inštitúciami je v mnohých prípadoch bojom medzi rôznymi finančnými a priemyselnými skupinami. V ich rámci však existuje rozpor medzi bankovými monopolmi a priemyselnými korporáciami.
Úverové a finančné inštitúcie, najmä veľké komerčné banky a poisťovne (ako monopolisti pôžičkového kapitálu), majú medzi sebou široký základ pre tajné dohody. Táto politika je vykonávaná v neprospech malých a stredných firiem, ako aj širokej populácie využívajúcej hypotekárne a spotrebné úvery. Veľké úverové a finančné inštitúcie skutočne vykonávajú úverovú diskrimináciu vo vzťahu k časti svojej klientely. Nové úverové inštitúcie rastú a rozvíjajú sa oveľa neskôr ako bankový systém. Štrukturálne zmeny v úverovom systéme prehlbujú konkurenciu nielen medzi „novými“ a „starými“ úverovými inštitúciami, ale aj v oblasti činnosti samotných špecializovaných nebankových úverových inštitúcií.
Niektoré úverové inštitúcie prenikajú do tradičných oblastí činnosti iných inštitúcií a naopak. Medzi všetkými finančnými inštitúciami existuje súťaž o oblasti priťahovania úspor a investovania kapitálu, ako aj určitá špecializácia medzi určitými skupinami finančných inštitúcií. Komerčné banky tak v oblasti získavania úspor zintenzívňujú boj so sporiteľňami, čo sa prejavuje v túžbe zabrániť im v rozširovaní siete pobočiek. Penzijné fondy a životné poisťovne čelia intenzívnej konkurencii pri získavaní dôchodkových úspor. Dôchodkové fondy ako nezávislé inštitúcie, ale riadené bankami v zastúpení, v posledných rokoch tlačia na životné poisťovne v oblasti získavania úspor domácností.
Komerčné banky, poisťovne si navzájom konkurujú na dlhodobom kapitálovom trhu. Komerčné banky začali poskytovať úvery do 8-10, niekedy až 12 rokov častejšie, čím presiahli bežné strednodobé úverovanie. Avšak vývoj a prehlbovanie inflačných trendov v ekonomike USA od začiatku 70. rokov 20. storočia.
Vyzvali poisťovne, aby skrátili podmienky poskytovania úverov, najskôr na 18-20 a potom na 10-15 rokov. To na jednej strane viedlo ku konvergencii trhov úverového kapitálu a následne k zintenzívneniu konkurencie medzi nimi a na druhej strane k posilneniu tendencií k spolupráci.
Banky čoraz viac lákajú poisťovne, aby sa podieľali na pôžičkách korporáciám. Výsledkom je, že úver je rozdelený medzi banky (prvých päť rokov) a poisťovne (nasledujúce obdobie) v čase. Poisťovne lákajú komerčné banky k účasti na priemyselných úveroch, keď celková výška úveru presahuje kapacitu danej poisťovne alebo skupiny spoločností.
Na rozdiel od európskej praxe komerčné banky ani poisťovne v Spojených štátoch nevytvárajú syndikáty na poskytovanie veľkých pôžičiek v obave, že by mohli podliehať protimonopolným zákonom. Veľké pôžičky v USA sú poskytované vo forme individuálnych podielov bánk, poisťovní a iných finančných inštitúcií bez formálneho vytvorenia syndikátu alebo akéhokoľvek iného združenia.
Americké poisťovne uprednostňujú priame vzťahy so svojimi potenciálnymi dlžníkmi. Preto sa vyznačujú takzvaným priamym alebo súkromným umiestňovaním úverov a investícií. V tejto oblasti majú najväčší vplyv najväčšie životné poisťovne v USA, ktoré vo svojich rukách sústreďujú veľkú väčšinu poistných aktív. Začiatkom 90. rokov 20. storočia Desať najväčších spoločností vlastnilo 40 % všetkých aktív v americkom životnom poistení.
Vývoj konkurencie medzi rôznymi úverovými a finančnými inštitúciami je do určitej miery cyklický: ak sa počas obdobia depresie medzi nimi zintenzívni súťaž o uplatnenie úverového kapitálu, potom v období oživenia a zotavenia sa súťaž o prilákanie úspor z podnikov. a počet obyvateľov vo forme vkladov, poistenia a dôchodkových fondov sa zvyšuje.príspevky.
Medzi úverovými inštitúciami je plne rozvinutá cenová aj necenová konkurencia. Pre komerčné banky sú možnosti cenovej konkurencie pri získavaní vkladov značne obmedzené (stanovenie úrokových sadzieb na termínovaných a sporiacich vkladoch je regulované zákonom a platenie úrokov na bežných účtoch je zakázané), preto medzi komerčnými bankami prevláda necenová konkurencia. Zároveň majú sporiteľne oproti komerčným bankám veľkú výhodu, pretože úrokové sadzby nie sú kontrolované zákonom. To vám umožňuje platiť vysoké úroky z vkladov, čo poskytuje sporiteľniam značné výhody pri získavaní úspor od obyvateľstva.
Poisťovne a penzijné fondy vo veľkej miere využívajú aj metódy necenovej konkurencie (napríklad výhodné zmluvné podmienky, nové typy poistenia a kolaterálu, flexibilné poistné podmienky, ktoré môžu splniť určité potreby zákazníkov). Pokiaľ ide o pôžičky a poskytovanie úverov, hospodárska súťaž medzi finančnými inštitúciami má špecifický charakter. V ktorejkoľvek skupine finančných inštitúcií je úroková sadzba na úvery stanovená takzvaným „líderstvom v cenách“, t.j. určovala malá skupina bankových monopolov.
Veľké úverové a finančné inštitúcie využívajú na konkurencieschopnosť malé a stredné firmy. Ak predtým veľké banky a poisťovne takmer nefinancovali malé firmy, považovali to za nedôstojné podnikanie, ktoré podkopáva ich reputáciu, tak do konca 60. rokov. úverové a finančné inštitúcie zrevidovali svoju politiku a začali rozširovať pôžičkové a úverové operácie pre malé firmy. Vďaka tejto politike najväčší monopol v oblasti životného poistenia, Prudancial, dramaticky zvýšil svoje operácie financovania malých podnikov av roku 1967 prekonal svojimi aktívami Metropoliten, ktorý bol dlhé desaťročia považovaný za lídra v poisťovníctve. Podobné metódy používala Bank of America, čo mu umožnilo stať sa lídrom amerických komerčných bánk v 60. rokoch.
V niektorých prípadoch veľké finančné inštitúcie dočasne strácajú, aby zvýšili svoju konkurencieschopnosť. Výkonné úverové a finančné inštitúcie vo svojom konkurenčnom boji vo veľkej miere využívajú výdobytky vedeckej a technologickej revolúcie, najmä elektronické počítače, ktoré im umožňujú výrazne znížiť výrobné náklady a znížiť náklady na hromadné transakcie (pre komerčné banky - obeh šekov, pre poistenie spoločnosti - spracovanie účtov, poistno-matematické a tarifné výpočty).
V povojnových rokoch si obrovský tok dokumentov v dôsledku rozširovania operácií finančných inštitúcií a nárastu ich ekonomickej úlohy vynútil široké používanie počítačov.
